AI变现，字节和腾讯都伸出了惯用手

源济

AI变现，字节和腾讯都伸出了惯用手

两件关乎AI应用发展走向的事在8月中旬先后发生——一边，腾讯发布2026年第二季度财报，将关于AI的投入布局写入业绩的核心叙事。腾讯总裁刘炽平表示，集团会优先投入WorkBuddy和CodeBuddy两项产品，并降低部分产品的优先程度，以扩大产品在市场的领导地位；另一边，字节跳动宣布，通过豆包入口跳转抖音来客成交的酒店订单，正式执行独立费率。这意味着国内用户规模最大的AI助手向商家开出首张费率单。

 

两家公司的动作共同指向AI应用商业化的核心命题——AI到底在替代什么？两者给出的不同回答让赛道出现岔路口。

 

字节给出的解法是“中介”。

 

字节宣布，通过豆包成交的酒店订单综合费率约12%，其中软件服务费为11.4%，支付手续费为0.6%。该综合佣金比例低于携程等传统一线OTA的费率区间。这是国内首个通过AI对话入口，向商家交易单独明码计费的案例。

图片来源：视觉中国

 

6月底，豆包刚向C端用户推出68元到500元不等的三档付费订阅，付费转化率在早期不得而知，如今又着手试水B端收费。

 

豆包有抽佣的底气。根据QuestMobile数据，截至今年6月，豆包月活达3.82亿，这一数字超过第二、三名通义千问和DeepSeek的总和。同时，豆包也有抽佣的紧迫性，毕竟用户规模越大，算力账单越沉重。

 

关于这一动作，豆包公关负责人刘星强调称：“豆包生活服务业务目前没有进行付费推广，豆包推荐酒店也不收取广告费，商家不能通过付费影响推荐或排序，仅在订单成交后支付渠道服务费。”他同时承认，这项变化目前还处在“非常早期的探索”阶段。

 

由此，豆包正在完成一次身份转变——从“帮集团生态内的抖音引流的免费通道”，变为“参与交易分成的成交渠道”。

 

这一变化是集团整体策略下注定的一步。字节跳动首席执行官梁汝波在8月初的年中全员会上指出，抖音作为“主干”业务，能够帮助电商和生活服务。公司希望，豆包在未来也会是个“主干”业务。所谓“主干”业务，是字节业务战略制定的原则“高度优先，粗主干，优化长期”中的概念，指的是将精力聚焦到少数特别重要，且关系紧密的事情上。对交易抽佣，正是战略之下第一次规模化变现实验。

 

而腾讯通过财报传递了另一种答案——“劳动力”。

 

被梁汝波点名的WorkBuddy和CodeBuddy都属于生产力工具，它们分别提供AI办公效率服务和AI编程服务。

 

腾讯为之投入的力度从公司财报中可见一斑：腾讯二季度营收2047.9亿元，同比增长11%；调整后净利润684.15亿元，同比增长9%，若剔除新AI产品影响，调整后净利润可达861亿元，同比增长19%。腾讯第二季度资本开支达528亿元，环比增长65%，同比增长176%。这笔钱主要用于混元模型升级、WorkBuddy和CodeBuddy的推理需求、微信AI布局，以及外部客户的云服务需求。

 

AI产品正在拖累当下的利润表，而腾讯管理层愿意为此买单，他们认为这本质上是AI基础设施的前置投入，而非业务恶化。

 

刘炽平表示，公司数月前预付定金下单的一批算力设备，现在转手出售，相比当初采购价能赚超 30%。但他们认为，算力应当先用于自研模型、打磨自有应用，剩余算力再对外出租，这样才能搭建起规模庞大、能够盈利、现金流与回报率双优的AI原生业务。

 

这一思路已经得到了初步印证。腾讯首席战略官James Mitchell在业绩会上表示，当前WorkBuddy付费用户的毛利率已经可以和腾讯云整体的毛利率相媲美。

 

对两家公司而言，现阶段路线的分野有迹可循。两者都是在各自擅长的领域优先落子。

 

腾讯最成熟的商业化模式的增值服务和广告，AI应用落地自然落到了卖服务和使用量的老路上。在电商领域，腾讯历史上几次试水都未取得真正意义上的成功。而字节通过抖音本地生活已将抽佣跑通多年，豆包抽佣可复用抖音的商家货盘和结算体系，无需从零搭建交易市场。

 

两条路各有挑战。

 

字节的挑战在于用户信任与习惯的建立。即便豆包明确不卖广告位，但在AI内容优化影响推荐方面，边界仍需更多规则划清，以换取消费者的信任。另外，AI应用促成交易的功能还未建立起市场心智，在一段时间内，消费者在豆包上获取信息后，可能还会切换到美团、携程这类平台上完成交易。

 

腾讯的挑战在于耐心。自由现金流转负、资本开支倍数增长，集团利润表在AI巨额投入下会持续承压。即便腾讯有游戏、广告这样的现金牛业务，并留有算力出租的底牌，但耐心向来是市场的稀缺资源。业绩公布次日，腾讯港股收跌4.46%。

 

两大巨头在AI应用商业化方面的动作指向了一个变化——收费逻辑升级。

 

此前大模型收费多是被算力账单倒逼的、成本侧压力传导的“救火式”提价。例如，DeepSeek本月发布公告称，计划近期整体上调API服务定价，预计涨幅较大。智谱AI已在年内三次上调API价格。7月，月之暗面发布Kimi K3时，新一代API定价较上代提升了三至四倍。

 

而字节和腾讯此番是收入侧的主动定价，为自己提供的AI服务“定价”，而非单纯“提价”——前者给AI对话为消费者与商家架起的桥梁设置了过路费，后者为AI劳动力确立了计价单位——这意味着它们相信，AI已产生可量化、可向资本和客户解释的价值。

 

这是AI应用走向成熟的开端，即用真实的价值交换证明自己，而不是用免费，或补贴活动换一个短期的漂亮数字。但这也仅仅是个开端而已。（财富中文网）