外汇投资扫盲贴——不断更新中！

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了解外汇市场

外汇市场，也称为“FOREX”或“FX”市场，是全球最大的金融市场，其日交易量达到 3.2 兆美元。巨大的交易量，使得任何一个机构都没有能力操纵这一市场，价格的走动有规律可循，对普通的投资者比较公平。

与巨大的交易量相比，外汇市场的另一个显著特点是，这是一个 24 小时永不停滞的全球市场。从美东时间星期日下午 5 点，到美东时间星期五下午 5 点，外汇市场交易每天从悉尼开始，随着地球的转动，全球每个金融中心的营业日将依次开始。

24 小时的市场使得外汇交易者可以根据自己的生活习惯安排交易时间，以及对每一时段发生的经济，社会和政治事件所导致的外汇波动做出反应，获得交易机会。这也是为什么众多上班族选择炒汇的原因之一。

了解外汇交易

外汇交易是指投资者利用货币之间兑换率的变动而进行的投机性买卖。您可以通过 FOREX.com 提供的网上外汇交易平台 直接进行外汇交易。对于汇市投资者来说，最好的机会总是交易那些交易量最大的货币，即“主要货币 ”。今天，85% 的外汇交易是主要货币，包括美元，日元，欧元，英镑，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亚元。

外汇是以货币对形式交易，每一种货币，都有国际统一的符号，例如：欧元/美元 (EUR/USD) 或美元/日元 (USD/JPY)。“外汇交易”是买入一种货币，同时卖出另外一种货币。比如，您预测欧元/美元 (EUR/USD) 将升值，则您会买入 EUR/USD，意味着您买入了欧元，同时卖出了美元。

网络科技带来交易革命

在网络科技发展以前，外汇交易一直由大型银行和其他金融机构独享，个人投资者基本无缘这一市场。但从上世纪 90 年代末期，互联网的迅速发展和普及，极大的降低了投资门槛及成本，使个人参与外汇投资成为可能。

过去，银行 10-30 点的交易点差成本，通过网络交易平台，比如FOREX.com 的网上交易平台可降低到 1-2 个点。

原来只有金融机构才能付得起成本的道琼斯新闻、路透社行情、专业图表工具等，现在只要开户就可以免费使用。

原来必须到银行才能完成的交易行为，现在坐在家里，轻轻点击鼠标就可以在几秒钟内完成。

外汇市场的兴起，与市场的规范化分不开

2000 年 12 月，克林顿政府通过了《期货现代化法案》，这一法案要求美国的外汇期货经纪商必须在美国期货协会 (NFA) 注册，并接受 美国商品与期货交易委员会 (CFTC) 的监管。

《期货现代化法案》的出台，使得在线外汇保证金交易走上了规范发展的轨道，为广大外汇投资者提供了有力的法律保护。这一保护措施不仅适用于美国投资者，同样适用于来自全世界各地的投资者。

不断降低的入市门槛、日益加强的政府监管，再加上外汇市场自身固有的对个人投资者的魅力，使外汇市场成为 21 世纪个人投资者的新宠。

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如何读懂外汇报价

对于新手而言，要理解一个外汇交易报价似乎很困难，其实只要掌握两个基本知识点，读报价就会变得十分方便：1) 前面的货币是基础货币。2) 基础货币的价值总是以 1 为单位。例如： USD/JPY (美元/日元) 120.01，在这组报价中，美元即为基础货币。USD/JPY 120.01，意味着 1 美元等于 120.01 日元。无论买/卖，都是在交易基础货币。

当美元作为基础货币时，如果汇率上涨，则意味着美元增值，同时相对于美元的另一货币贬值。如果我们上面提到的 USD/JPY 从 120.01 升到 123.01，说明美元现在可以兑换比以前更多的日元。

基础货币除了可以是美元以外，还可以是英镑 (GBP) 、澳元 (AUD)，或欧元 (EUR) 等其他货币。比如， GBP/USD 1.7366 表示 1 英镑可兑换 1.7366 美元。在这种情况下，汇率上涨便意味着美元的贬值，因为要兑换 1 英镑将需要比以前更多的美元。

总而言之，汇率的上涨表示基础货币的增值，汇率的下跌则表示基础货币的贬值。

如果一个货币对中不含有美元，则该货币对为交叉货币对。例如， EUR/JPY 127.95 表示 1 欧元兑换 127.95 日元。

“点” 的概念

汇率价格的最后一数，称之为一点，如 USD/JPY 为 114.51 中的 0.01 、 EUR/USD 为 1.2801 中的 0.0001 ，都称作为一点，这是汇率变动的最小基本单位。

在外汇交易中，您会看到一个两边的报价，由买价 (ask) 与卖价 (bid) 组成。买价代表您能买入基础货币的价位 (同时卖出非基础货币)；卖价代表您能卖出基础货币的价位 (同时买入非基础货币) 。买价与卖价的差别为点差，交易商通过买卖的点差获利。3 点点差的 EUR/USD 可表现为 1.2500/1.2503；3 点点差的 USD/JPY 可表现为 114.05/114.08。

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了解保证金制度

保证金是利用杠杆比率，提高购买力的方法。如果您有 2,000 美元现金在一个保证金账户中，并允许 100:1 的杠杆率，您可以买到最高价值 200,000 美元的外汇，因为您仅需在您的账户显示购买价格的 1% 作为担保，换句话说，您拥有购买 $200,000 的购买能力。

保证金的益处

保证金使您用更少的现金投入，来增加投资回报。需要注意的事，保证金交易既能扩大您的盈利，也同样能扩大您的亏损。

举例说明：

在一个有美元 5,000 余额的保证金账户里，您判断美元升值，瑞士法郎贬值。

实现此策略，您必须买入美元 (同时卖出法郎)，并等待汇率上升。

目前美元/瑞士法郎的买/卖汇价是 1.6322/1.6327，(意味着您可以用 1.6327 瑞士法郎来买入 1 美金，或卖掉 $1，可得 1.6322 瑞士法郎)。

您可行的杠杆率是 100:1 或 1%，您执行此交易，买一张单，买入 100,000 美元并卖出 163,270 瑞士法郎。

在 100:1 的杠杆下，为了此交易，您的初始保证金存入时 $1000，现在您的账户余额是 $4000。

如您期待，USD/CHF 升至 1.6435/40。您现在以 1.6435 价位兑换掉 1 美金或用 1.6440 瑞士法郎买入 1 美金。由于您看涨美金 (看跌法郎) ，您必须卖掉美元及买回法郎以实现盈利。

您结清此头寸，卖掉一张单 (卖掉 $100,000 并换回 164,350 CHF) 由于您原本卖 (付) 163,270 CHF ，您的盈利是 1080 CHF。

要计算以美元为单位的您的盈利或亏损，只要简单地把 1080 除以当前 USD/CHF 价格 1.6435，您的盈利在此交易为 $657.13。  

总结

初始投资：$1000
盈利：$657.13

投资回报率：65.7%

如果您没有使用杠杆来执行此交易，您的投资回报率将少于 1% 。  

保证金制度能够增加您的盈利，但是，您也需要了解其带来的风险：
- 当您的账户保证金跌落到一定点 (强制平仓点)，您账户上的头寸可能部分或全部清算。
- 您的头寸被清算之前您不会收到保证金追加通知。

您应当检查您的保证金余额，以达到规定基准，在每次执行头寸时利用止损单以限制下跌风险。

invest4long

了解外汇市场

巨大的交易量，使得任何一个机构都没有能力操纵这一市场，价格的走动有规律可循，对普通的投资者比较公 ...
FOREX.com 发表于 2009-9-3 12:46

外汇市场没法操纵？？？开玩笑吧？哈哈哈。。。
那个币种不被操纵？高盛等投行想要操纵那个币种那是轻而易举的事。

是投机的市场，就免不了操纵。

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外汇交易风险控制

外汇市场与其它投资市场一样，也存在着风险。而外汇保证金交易在为投资者带来高额获利机会的同时，也随之带来了风险。但没有人会因噎废食，对于投资者而言，不会因为可能存在的风险而放弃获取高额利润的机会。我们为投资者提供以下建议，以帮助您尽可能的将风险最小化，同时实现盈利最大化。

控制好每次交易的开仓比例，对于入市不久的交易者来说，开仓比例不能过大，只有当积累了充分的交易经验以及拥有持续良好的交易记录时再考虑逐步扩大开仓比例。对于初涉汇市的新手，我们认为开仓比例不超过 5% 会比较安全。而拥有比较好经验的交易者一般可以开仓 10%( 100 倍的杠杆 )。

每次交易都要设置止损价，并且严格执行，当汇价向自己操作的有利方向运行时，可以不断跟踪缩小止损 ( 比如做多的，当汇价上涨后可以提高止损价；做空的，当汇价下跌时可以下调止损价 )，但是反过来当汇价向不利于自己开仓方向运行时不能扩大止损，不然就有违原先为控制风险而设置止损的初衷了。

一般来说比较小的止损控制住的风险也就比较小，短线操作时可以设置相对比较小的止损，中长线操作时可以设置相对大些的止损。另外止损点的设置不要比强制平仓点更远，不然还没到止损价就被强制平仓，这个止损价也就不起作用了。

设置止赢也能降低风险，因为未平仓部位产生的浮动盈利不算真正赚钱，只有获利了结了才是真正赚到钱。一般来说短线操作，止赢可以相对小些，长线操作，止赢相对大些。另外，每次操作时止赢空间最好是止损空间的两倍甚至更高，只有潜在收益风险比相对较高时才值得去做。

持仓时间不要过长，因为持仓时间越长，期间可能发生的不确定事件就越多，给开仓部位带来的风险就越大，所以短线交易的潜在风险要小于长线交易。

避免持仓过重大数据、事件的公布，做短线的也不要持仓过周末。

努力提高自己交易的稳定性，一段时期内获取同样点数收益的交易记录波动比较小，其蕴涵的风险也较小。

此外，提高交易平台运用的熟练度，也有助于投资者更好的控制外汇交易风险。在实际操作前，通过大量的模拟交易平台操作，可以有效地规避因为下错单、下反单等低级错误所造成的无谓损失。

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外汇技术分析入门

技术分析是指通过过去的市场数据，来分析将来价格的走向。技术分析相信价格波动有一定规律可循，历史走势也会重演。

技术分析的第一步：学会看图

技术分析的第一步是要学会看图。图表的类型很多，但是都大同小异。最基本和常用的是阴阳蜡烛图。

如下图，一根柱子表明一个时间段，如果您选中 30 分钟，则一根柱子表明 30 分钟的交易。如您选中一天，则一根柱子表明一天的交易。

阴柱表明下跌，即收市价低于开市价，阳柱表明上涨，即收市价高于开市价。

下两条边是该时间段的开盘价和收盘价，实体上部和下部的垂直线影线分别代表该时间段的最高价和最低价。


通过对蜡烛图的形态分析，主要可以分析行情什么时候将反转，在一波上升行情中判断出最早何时将调头向下那么就可以第一时间做空赚取更大收益；同样在一波下跌行情中出判断最早何时将起稳反弹，那么就可以第一时间做多占尽先机。

蜡烛图还有一部分形态是研究行情在什么情况下会延续，如果掌握这些形态可以更好的顺势交易，持有有利单时也会更加充满信心的持有，甚至途中加仓来使收益更大。

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技术分析的第二步：看趋势

技术分析的第二个关键，就是要学会画趋势线，阻力位，支撑位，支撑位是指存在较大支撑的价位，汇价下跌到该价附近时容易起稳反弹；阻力位是指存在较大压力的价位，汇价上升到该价位附近时容易遇阻回落。计算支撑和阻力位的方法主要用划趋势线的方法，也可以结合技术指标，如黄金分割位、均线系统，保利加通道等。

画趋势线：

在上升趋势中，将两个上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线。 在下降趋势中，将两个下降的高点连成一条直线，就得到下降趋势线。 为了使画出的趋势线在今后分析市场走势时具有较高的准确性，我们要对用各种方法画出的试验性的趋势线进行筛选，去掉无用的，保留确实有效的趋势线。

要得到一条真正起作用的趋势线，要经多方面的验证才能最终确认，不合条件的一般应予以删除。

首先，必须确实有趋势存在。也就是说，在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点；在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在，连接两个点的直线才有可能成为趋势线。

其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越被得到确认，用它进行预测越准确有效。

此外，我们还要不断地修正原来的趋势线，例如当汇价跌破上升趋势线后又迅速回升至这条趋势线上面，分析者就应该从第一个低点和最新形成的低点重划出一条新线，又或是从第二个低点和新低点修订出更有效的趋势线。

graceabrams

Thanks for the post.

dara

外汇市场没法操纵？？？开玩笑吧？哈哈哈。。。
那个币种不被操纵？高盛等投行想要操纵那个币种那是轻而易举的事。

是投机的市场，就免不了操纵。
invest4long 发表于 2009-9-3 13:09

agree, it is too easy to 操纵.


Daily volume equal to $2T does not mean you need $2T money.

For example,  my last year's buy volume was $200M+, average daily vol is  1M, does it mean I need $1M in my account, No. You know what I am talking about if you do day trading.

invest4long

agree, it is too easy to 操纵.


Daily volume equal to $2T does not mean you need $2T money.

For example,  my last year's buy volume was $200M+, average daily vol is  1M, does it mean I need ...
dara 发表于 2009-9-4 00:48

有了那么一大堆的金融衍生品，政府或投机机构想要操纵是非常容易的事。
那些金融衍生品的功能就是四两拨千斤。任你多大的市值的市场，被金融衍生品一搞，也是不堪一击的。
说这些，不为别的，就是说FX市场同样是非常肮脏的，比STOCK MARKET有过之无不及。

dara

有了那么一大堆的金融衍生品，政府或投机机构想要操纵是非常容易的事。
那些金融衍生品的功能就是四两拨千斤。任你多大的市值的市场，被金融衍生品一搞，也是不堪一击的。
说这些，不为别的，就是说FX市场同样 ...
invest4long 发表于 2009-9-4 00:54

Well, I can tell a little more.

I know someone who is working in this business, he told me basically his group(several people) controlled 10~20% of the daily volumes.

absmit

zhyangi

southware

st-watcher

Well, I can tell a little more.

I know someone who is working in this business, he told me basically his group(several people) controlled 10~20% of the daily volumes.
dara 发表于 2009-9-4 01:06

It is manipulated for sure, ever hear about "stop running'?

The question is which is more monipulated: stock or FX? I do not know.

leftright

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技术分析的第三步：结合技术指标，来确认对市场趋势的判断

交易者在分析图表的时候，经常会运用一些技术分析指标，以更清楚地确认市场趋势，更好地掌握入市，出市点。

以下是一些经过实践检验，最广泛使用的指标：

移动平均线
随机指数KD线
相对强弱指数
保利加通道
移动平均值背驰指标
黄金分割

Moving Average
STC
RSI
Bull
MACD
Fibonacci



移动平均线 (Moving Average)

移动平均线 是将过去若干时段的收市价格进行平均，所画出的线。和蜡烛图不同之处在于，它更可靠地反映了价格的趋势。

以下为 2 种不同的移动平均线：

· 简单移动平均线 (SMA) - 简单移动平均线就是将若干 (n) 时段 (如 5 或 10 分钟，每天等) 内的收价逐个相加起来，再除以总时段 n，就得到第 n 时段的平均值。再将各时段的平均值标在图上，并用曲线连接起来，就得到 n 时段平均线。

· 平滑移动平均线 (EMA) – 由于移动平均线是一个滞后指标，为了更贴近市场走向，平滑移动平均线在计算平均值时， 给近期数据更高的权重。这样可以更早地看出市场的趋势。

移动平均线有很多用途，主要用于识别/确认趋势，以及识别/确认阻力位、支撑位。比如：快线向上超过慢线，称为“金叉”，为买入信号。当快线向下穿越慢线，称为“死叉”，为卖出信号。

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随机指数 (STC)

随机指数也称为 KD 线，它用来衡量收盘价在最高价、最低价区间所占的位置，以判断趋势，及进出市场点。随机指数坐标在 0 －100 比例范围内。K 线表示收盘价与一定时间内最高价，最低价的百分比，例如， 20 表明价格在最近一段时间内的 20% 位置。D 轴则平均了 K 轴。

随机指数 (KD 线) 的具体数学公式比较复杂，但其应用却相对简单，直观。 随机指数可以帮助我们：

判断趋势：
指标为 80 以上表示强劲的上升趋势，市场处于所谓的“超买状态”；如果指标在 20 以下则为一强劲的下降趋势，市场就处于所谓“超卖状态”。

判断买卖信号：
1. K 线高於 D 线，但於超买区内向下跌破 D 线，为卖出讯号 (死叉)
2. K 线低於 D 线，但於超卖区内向上突破 D 线，为买进讯号 (金叉)
3. K 、D 线在高价区连续出现两次以上交叉，为卖出讯号
4. K 、D 线在低价区连续出现两次以上交叉，为买进讯号
5. K 、D 线与价走势背离时，为反转讯号

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相对强弱指数 (RSI)

RSI 为相对强弱指数 (relative strength index)，是衡量市场上涨与下跌力量的指标。若上涨力量较大，则计算出来的指标上升；若下跌的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。

RSI 的应用

1. 一般而言，RSI 在高位掉头向下为卖出讯号，在低位掉头向上为买入信号。
2. RSI 出现 M 顶可以卖出，出现 W 底可以买入。
3. RSI 出现顶背离可以卖出，出现底背离可以买入。
4. RSI 跌破其支撑线是卖出信号，升越其阻力线为买入信号。
5. RSI 的参数常见取 5～14。参数大的指标线趋势性强，但反应滞后，称为慢速线；参数小的指标线灵敏，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。若慢速线与快速线同向上，升势较强；若两线同向下，跌势较强；快速线上穿慢速线为买入信号；快速线下穿慢速线为卖出信号。

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保利加通道 (Bull)

保利加通道是由保利加博士发明的一个由标准差来判断市场阻力位/支撑位的方法。

通道由三条线组成。中线为其一简单移动平均线，通常为 20 天简单均线。通道顶为 20 天平均线加 2 倍标准差，通道底则为 20 天平均线减 2 倍标准差。

如果价格在移动平均值的上部表明宜“卖出”，反之，如果在变动平均值的下方，则宜“买进”。

交易者经常使用保利加通道洞察价格突变、捕捉趋势变化、辨别潜在的支持/阻力位及通过波幅的拓宽及缩窄寻获突破位。