顶/底预测中的max pain方法 (ZT)

sequoia

近年来由于技术分析被散户所掌握，支撑点/阻力点已从以往的墙一般的作用变为百米冲刺的终点线一般的作用，也就是说所谓的支撑点/阻力点就是用来冲破的。理论上讲，一但一个阻力/支撑点被突破，价位就应会到下一个阻力/支撑位，这是书中教的，而且目前在短期交易中仍然有效。

我发现这种方法对长期趋势的顶点，底部的预测往往是错的。比如本轮熊市下跌，支撑位分别为200月EMA 1020,400月EMA 740，和200季度EMA 590, 当今年3月740被突破，理论上就该跌到下个支撑位590，结果真正的底为667，为740和590的中值，我因此导致最终建仓价反而高于740，吃了暗亏。回过头仔细想想，发掘两个支撑位的中值位置为底无论对相信阻力/支撑位理论的牛或熊都是最痛苦的位置。这和option中的max pain理论类似。

用此max pain理论来预测反弹的顶点，已知技术阻力位为：944，1007，1160，和1300。对应的max pain位置分别为：975，1083，和1230。而后两个点位与两个ratio-based 阻力位很接近：
底部667反弹61.8%为667x1.618 = 1079；
反弹到牛熊市顶底之间的61.8%为： 667+（1576-667）x0.618 = 1229。

如果能到1230意味着3月以来的反弹是新牛市而不是熊市反弹。象AAPL, IBM, BIDU, AMZN, GS, JPM,在目前就已达到获接近历史高点，很难想象股市会继续向上到1230。

目前好像大多数人更相信ratio-based阻力位，即顶底之间的中值1121为顶点。如果用ratio-based阻力点的话，其阻力位为1079，1121，和1229。相应的 max pain的点为1100和1175。

所以正在等1120卖股的人发觉从1100开始大跌而没卖掉的话，就理解什么叫max pain了。反之，如果真能到1120，卖了股却发觉继续大涨好像要到1200也痛苦。

同理，如果1100是顶而开始下跌的话，技术支撑位为870和780，max pain的位置为825，也是从1100下跌25%，与1939年初下跌的幅度类似。

max pain 顶点的另一算法 :
目前相邻的两个技术阻力位分别为400天EMA 1044，和200周EMA 1150，相应的max pain 顶点值为：

（1044 + 1150）/2 = 1097；

按此算法，周四SPX到了1096.56，已到了max pain所预期的值，股市有可能随时下跌。

dsp

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ByStander

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近年来由于技术分析被散户所掌握，支撑点/阻力点已从以往的墙一般的作用变为百米冲刺的终点线一般的作用，也就是说所谓的支撑点/阻力点就是用来冲破的。理论上讲，一但一个阻力/支撑点被突破，价位就应会到下一个阻力 ...
sequoia 发表于 2009-10-18 12:35

JL01

Alchemist

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ChuChu888

stringzero

正所谓：不破不立

ROOKIE2

lovehutong9

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licai5688

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