BWILC 炒汇法

老黄

风险的计算公式里止损位的使用，决定了VaR也是trend following。这里 trend 是什么需要用别的方法来解决。

在原文里的 trader A 和 trader B 都可以用 VaR 整合成一体，无非是一次用完VaR或多次用完的区别。

这 ...
流动的建筑 发表于 2009-11-28 16:17

不只是VaR 的分割。还是增加一定的灵活性。

Diffusion

风险的计算公式里止损位的使用，决定了VaR也是trend following。这里 trend 是什么需要用别的方法来解决。

在原文里的 trader A 和 trader B 都可以用 VaR 整合成一体，无非是一次用完VaR或多次用完的区别。

这 ...
流动的建筑 发表于 2009-11-28 16:17

这个VaR以前倒是听到过，但是网上搜搜也没有搜到什么有用的文章。好多学术性的文章，一上来就是铺天盖地的数学符号，有指导意义的idea全都被埋在符号下面了。所以一直没弄明白。VaR究竟是什么今天才弄明白。

流动的建筑

这种灵活性没什么大意义，挣不挣钱取决于 trend 是不是正确。VaR 的使用决定是慢死还是快死，如果没有edge的话。。。

不只是VaR 的分割。还是增加一定的灵活性。
老黄 发表于 2009-11-28 16:22

流动的建筑

是，文章为了发表，必须学究一点儿。

VaR = Value at Risk，可以看一看wiki，有无数不同场合的计算公式。

这个VaR以前倒是听到过，但是网上搜搜也没有搜到什么有用的文章。好多学术性的文章，一上来就是铺天盖地的数学符号，有指导意义的idea全都被埋在符号下面了。所以一直没弄明白。VaR究竟是什么今天才弄明白。{:6_ ...
Diffusion 发表于 2009-11-28 16:25

bobcat

简单地说，BWILC是一种同时做均归及动量的方法：格内均归，格外动量；格内可能均损，格外追涨杀跌。
格子的确定与支撑/阻力及波动率有关，所以用到了短线TA中一些最基本的方法。
当年震惊华尔街的芭蕾舞蹈家，早期动量炒家，Nicolas Darvas 采用的就是箱外动量交易。他的箱子
就是这里的格子。

老黄

43# 流动的建筑


edge 当然是第一。 如果trend掌握了，但是时机把握不好，灵活性就显得重要一些。

老黄

45# bobcat


同意。现在很多方法都是基于这个道理。只是都画不同的格子。

padme

这种灵活性没什么大意义，挣不挣钱取决于 trend 是不是正确。VaR 的使用决定是慢死还是快死，如果没有edge的话。。。


流动的建筑 发表于 2009-11-28 16:28

有没有可能，如果用了VaR，反而亏损更多的情况发生？

Diffusion

是，文章为了发表，必须学究一点儿。

VaR = Value at Risk，可以看一看wiki，有无数不同场合的计算公式。


流动的建筑 发表于 2009-11-28 16:31

老黄

有没有可能，如果用了VaR，反而亏损更多的情况发生？
padme 发表于 2009-11-28 16:34

当然有。 所谓的资金管理，VaR etc  最终都是改变 return distribution 的。 只有 “edge" 才是 alpha。

Diffusion

简单地说，BWILC是一种同时做均归及动量的方法：格内均归，格外动量；格内可能均损，格外追涨杀跌。
格子的确定与支撑/阻力及波动率有关，所以用到了短线TA中一些最基本的方法。
当年震惊华尔街的芭蕾舞蹈家，早期 ...
bobcat 发表于 2009-11-28 16:32

其实股市就是这么运动的。Distribution / accumulation --> trend --> distribution / accumulation --> trend again.

流动的建筑

肯定会有，市场是很随机的。

计算和管理VaR是目前银行和基金里 risk managers 每天工作的主要任务，traders 每天交易的头寸必须受 VaR 的限制。

bobcat

BWILC 的容错功能是靠振荡，类似做空反向、或多乘的ETFs. 即使大方向看错了，只要别错得离谱，
仍能获利，靠的就是振荡。

padme

我看到有人说，统计上来讲，用了止损，反而会导致更多亏损。如果把某些系统方法加上止损，可能会把一个盈利的系统变成一个亏损的系统。所以，止损也是一个双刃剑，不能随便用。

用VaR分分秒秒评估仓位大小，或者用这些格子来改变仓位或者止损，还不如分分秒秒评估一下自己的directional bias. 如果仍然看涨，跌到多少都没有理由止损。如果改变主意了，一秒钟都不用耽搁，马上斩仓啊。

Diffusion

BWILC 的容错功能是靠振荡，类似做空反向、或多乘的ETFs. 即使大方向看错了，只要别错得离谱，
仍能获利，靠的就是振荡。
bobcat 发表于 2009-11-28 16:45

这个容错功能我还没有理解，能举个例子说明一下吗？

Diffusion

我看到有人说，统计上来讲，用了止损，反而会导致更多亏损。如果把某些系统方法加上止损，可能会把一个盈利的系统变成一个亏损的系统。所以，止损也是一个双刃剑，不能随便用。

用VaR分分秒秒评估仓位大小，或者用 ...
padme 发表于 2009-11-28 16:45

还要考虑心理负担。每次亏100，亏10次，和一次亏1000的压力是完全不一样的。更需要考虑的是trader在1000浮亏时又没有能力作出正确判断。

这么说吧，浮亏100斩仓，可以很从容，正确的可能性高，浮亏1000斩仓，八成是被吓得。

源济

流动的建筑

嘿嘿，你说的慢慢有点靠近真实系统的运行了．．．

止损是必需的，是为了防止 fat tail，所谓的黑天鹅现象。

我看到有人说，统计上来讲，用了止损，反而会导致更多亏损。如果把某些系统方法加上止损，可能会把一个盈利的系统变成一个亏损的系统。所以，止损也是一个双刃剑，不能随便用。

用VaR分分秒秒评估仓位大小，或者用 ...
padme 发表于 2009-11-28 16:45

padme

还要考虑心理负担。每次亏100，亏10次，和一次亏1000的压力是完全不一样的。更需要考虑的是trader在1000浮亏时又没有能力作出正确判断。
Diffusion 发表于 2009-11-28 16:49

呵呵， 可能我跟大部分人相反，如果亏10次每次亏100， 我更难过。那种慢刀子割肉的感觉，就像温水煮青蛙，会把人的思想情绪心情，所有的一切，全都钝化的。亏得次数多了，最后就变成没有感觉了，只剩下无边的绝望。没有办法再交易下去的。

反而一次亏掉1000算了，一时很痛，可是过后可以再重新想办法赚回来。

padme

嘿嘿，你说的慢慢有点靠近真实系统的运行了．．．

止损是必需的，是为了防止 fat tail，所谓的黑天鹅现象。


流动的建筑 发表于 2009-11-28 16:53

我的意思是，看到情况不对了，当然应该马上跑。可是这个取决于自己对方向的判断。否则，如果跌到1060可是我仍然看涨，怎么知道自己止损之后是不是马上就会涨回来啊？