散户，庄家和阴谋论

cassiell

第一篇原创，还请各位留些情面。

投资时间尚短，没有什么深层认识，只是一些个人看法而以。若要有误，还请指出。

欢迎理性讨论。
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也是前段时间在别的论坛看一位朋友提三者相互牵制和作用的关系，引发了一些简单的思考。
都是层面的东西，如有误差，还请指正。

研究股票也有段时间。许多朋友把“庄家”的概念如衣服一般，时时刻刻穿在身上。更有人把“庄进我买，庄退我卖”作为自己投资股票的座右铭。

个人而言，看到两种比较极端的言论：

言论一：股票价格，尤其是市值低的小股价格都是由庄家完全控制。尤为跌和止跌之时更是庄家说了算。作为小散户或者被拉进庄家设置好的圈套，买了就跌，卖了就涨；又或者受巴普洛夫的条件反射和羊群效应的印象，在错误的时候进退股市，成为投资业的笑柄。

言论二：所谓的庄家根本不存在。股价随行情波动，区别是不同的股票有不同的价格振幅。

更有甚者，悲观或大赔的股民更相信所谓之“阴谋论”，简言，小股民永远是股市中的弱势，源资金小的散户永远都不可能影响股票价格，所以散户只有在股海随波挣扎，赚赔永远靠运气。

所谓庄家，不是持有大流量流通股权的股东，就是手握大量现金流可以随意进退某个股票的大投资商。单个股票和整个市场一样，当大量热资金流入或流出某个股票（市场）的时候，就一定产生价格的震荡。这，是毋庸置疑的。

众所周知，股票交易完全遵循最基本的“市场供求关系”。当一方大资金“买方”大面积要求一个股权的时候，卖方会自动提升价格。反之，两者关系一样成立。这也是“庄家概念”和“阴谋论”的根本。

先不说这个逻辑思路的局限性，有几个概念我们还是要理清：

1.        庄家也不好当

要单纯认为，只要有大量现金砸入一个股票就一定能拉动价格，再以高价卖出，是十分幼稚和不成熟的。若是如此，所有财团，银行和保险公司滚动和扩大资金规模就太小儿科了。

庄家的资金规模虽然庞大，但是影响力并非一些散户想象的呼风唤雨。大资金对一些小市值低价格的股票扯动作用会比较明显，但这个股票的局限新本身意味着可得利润的局限性。当要炒作和拉扯一些中等级别或者大级别股权的时候，大资金有限的影响力就会显现出来。

当这种影响力不足的时候，庄家一样要担心后面是否会有更多庄家和财团注入资金。但庄家和财团之间本身一样存在利益冲突，不是所有时候可以携手影响同样的股票和行业。

2.        庄家和风险

庄家再怎么胖，一样要承担风险。他们也会避免把太多资金，为拉动价格，同时注入一直股票。不单是风险，庄家一样要担心制造短期单股过大的泡沫。最后伤及自己。

3.        庄家和时间

要知道，庄家对价格的影响往往只是暂时的。庄家的概念之存在于短期内创造一个远远脱离一个企业经营能力“隐形泡沫”（要把这个泡沫和真正意义的泡沫区分开来，因为这个泡沫往往只是短暂的价格真空而已）。但是，这个“隐形泡沫”经不起时间考验。随着时间推移，市场往往可以把股价推向平衡。所以，庄家的印象里也就局限在股票操作十分暂短的区间里。历史上还没有资金长期创造脱离企业实质的价格泡沫，泡沫不会爆掉的例证。庄家对长段股市的影响，几乎可以被忽略。

这里，我们可以看到庄家的局限性。庄家只对几种投资方式影响是最大：

1.        中小股DT。
2.        缺乏大量资金注入，被冷落的成长股。往往，我们可以看到一个上市不久，业绩好的处于成长初期企业缺乏资金流入。虽然价格诱人有时甚至长期价格落低，但如果业绩和增长率保持下去，被发现只是迟早的事。
3.        有时在熊市中期股市资金大幅度逃空，行市回暖但资金没有回流，许多股票价格仍不能回调。

所以，所有中长线投资，侧重基本面投资和价值成长型投资者，如果有能力迫使自己忽略股价短时期震荡，对“庄家”二字，还是没有必要太过纠结。

回到开篇散户和庄家的制约关系里。

讨论到这里，我们可以看到，两种庄家理论和庄家阴谋论都不能完全站的主角。庄家对市场的作用我们必须承认，但是一样要清醒对待庄家的局限性。

阴谋论，庄家有时确实是会利用媒体设套，诱市场买入拉动价格，庄家再跑，但是小心操作一样可以避免悲剧发生：

1. 别被媒体利用，避免羊群效应。越是火热，越是绚丽的股票，你就越该小心。一个价格在上升的股票并非不能买入，但是这里最好利用‘空间理论’去理性分析一个投资：这个股票上升的空间比较其下降的空间，到底如何？如果股价下降的空间要远大于上升的空间的话，你就要稳步分析风险，再决定是否要买入。

2.学会独立思考。我所有时候都强调，一个没有独立思考能力，适合自己操作手段的投资人是注定不能成功的。所有股票涨跌都有背后的原因。是市场？是业绩？是行情？是宏观经济？是炒作？还是陷阱？不具备独立的分析能力完全向”朋友“或是某位”高人“寻求答案的话，往往得不到理想的结果。

3.远离不make sense的投资。看到模糊，不能被理解的投资，虽然价格火箭飞一般的涨，离它还是远点。

结论：

当然，个人对DT和技术分析所知甚少，不能给出很好或是合适的建议。我也不是什么高人很难结论庄家对价格短期内的影响和联系，在线只能分析一些层面上的东西，剩下的还是留给各位自己去揣测。

但是从以上分析可以看出，所谓庄家对长线投资和市场本身的影响还是具有非常大的局限性的。若把自己对个股的投资操作期限放长就完全可以避免庄家和陷阱的影响。

dommy

ding yi ge

PA17036

Good post.

茜茜

whzdf

WJWJ

西安

quickcow

支持原创。。。。

slcgh

CoolMax

CoolMax

肉眼看不到的东东，不能简单讲就是不存在。

yanjun

I read a book before, forgot the name, which described how the "big sharks" make the markets, how they fighting each other... That book is historical book, not fiction.

My friend's husband has been working in investment banks for more than 20 yrs, they do have "Market Maker" job position.

well, of course, big sharks not equals market makers.

southware

good point

graceabrams

I read a book before, forgot the name, which described how the "big sharks" make the markets, how th ...
yanjun 发表于 2010-9-2 21:23

   

farshine

胡同儿串子

小散也有优势，俺们动作灵活，自由机动。Institution们大个嚏喷动静都大

CoolMax

看来暗示不太管用。

直说了吧：
忽视MM，要吃大苦头的。

iceriver

totally agree！

看来暗示不太管用。

直说了吧：
忽视MM，要吃大苦头的。
CoolMax 发表于 2010-9-3 16:47