“禁炒令”一出 题材股潮退妖股尸横遍野

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从涨停到跌停，变化只在一夜之间。

　　上周五 （9月3日）14时20分左右，记者获悉深交所当日已向各大券商下发严厉的监管函。

　　同日14时27分，每经网（www.nbd.com.cn）刊发《深交所下禁炒令：壹桥苗业(002447,股吧)等三股被人盯人监控》一文，详细报道了深交所具体监管措施和监管细节。

　　9月4日，本报证券周刊头版再次刊发 《深交所一天4发监管函 异动股须人盯人监控》，详细报道了深交所发监管函的具体细节，及时充分地揭示了管理层的意图和题材概念性炒作所潜藏的巨大风险。

　　“禁炒令”被曝光后的第一个交易日，本周一，近期被监控的重点股票即全线跌停，不少“妖股”终于出现了无人接盘的局面。有分析师指出，对于已经高位参与各类中小盘股的投资者，应尽快趁反抽离场。

　　“妖股”尸横遍野

　　近几个月以来，成飞集成(002190,股吧)（002190，SZ）遭遇市场短线资金连续爆炒，并引领市场锂电池、稀土永磁等大量题材概念股高潮迭起。这一非理性过度炒作的市场现象引起了深交所高度关注。

　　9月3日下午，记者从某券商高管处获悉，深交所已经下发“监管函”要求券商及其营业部严密监控壹桥苗业等三股的过度炒作账户。随后，记者两度发文充分揭示壹桥苗业等题材概念股潜藏过度炒作风险。

　　就在 《每日经济新闻》披露该“监管函”后的第一个交易日，昨日，金融、地产和煤炭石油等权重板块市场表现强劲，但与之形成鲜明对比的是，整个市场题材概念股却集体大幅跳水，以中小盘股占多数的深市，深证成指早盘即出现明显分化，黄白线背离现象十分突出。

　　短期涨幅较大的个股成为重灾区，联环药业(600513,股吧)（600513，SH）、北矿磁材(600980,股吧)（600980，SH）、壹桥苗业、棕榈园林(002431,股吧)等11只个股出现了不同程度的低开，随后震荡下挫并最终封于跌停。值得注意的是，上述11只个股全天换手率明显大幅萎缩，无人接盘的迹象十分明显。

　　“如果说之前是撑死胆大的，饿死胆小的，那现在就是潮水退去后，看谁还在沙滩上裸泳。”某私募人士表示。

　　据WIND数据统计，稀土永磁、百元股、西藏板块、锂电池概念、电子信息、太阳能和新材料等近期持续走牛的小盘股整体跌幅居前。其中，稀土永磁板块指数跌幅高达3.2%。

　　某券商分析师不无调侃地说，“比起‘5·30’，这已经算是非常乐观的情形。像东方园林(002310,股吧)之类的小盘高价股估值还在山顶上，而棕榈园林、壹桥苗业等后面上的则跟着爬山，摔下来是很快的。”

　　仍需警惕中小盘股

　　谈到近几个月以来持续火爆的锂电池概念，尽管很多机构此前曾表示看好，但不少机构研究员仍异口同声地坦言“出乎意料”。

　　一位新能源领域券商研究员指出，“电动汽车的推广还有很长的路要走，眼前的发展障碍还很多。而锂电池技术也还不成熟，这个东西只是好看。”

　　一位私募人士分析指出，“其实，成飞集成炒上去以后，给市场留下了比价效应。市场一旦形成合力，短线资金抽身也很容易，像后来的稀土永磁和小金属品种的炒作就是这种情况。”

　　上述多位人士一致认为，中小盘股估值不再占有优势。

　　沪深交易所统计数据显示，截至9月6日，沪市总市值167057.16亿元，平均市盈率20.3倍；而深市总市值为72668.90亿元，平均市盈率高达39.55倍。其中，深市主板总市值39656.92亿元，平均市盈率为32.35倍；中小板总市值28015.18亿元，平均市盈率为50.91倍；创业板总市值4996.81亿元，平均市盈率高达67.67倍。由此可见，中小市值股票比重较大的深市市盈率远远高出沪市，同时深市主板、中小板与创业板市盈率还呈现出明显的“爬坡”现象。

　　一位不愿具名的券商分析师指出，“近几个月的题材概念炒作使得不少投资者形成了思维定势，见到题材概念就一头扎进去。实际上，监管层的意图非常明显，现在已经不再适合盲目参与各类中小盘股。”

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交易所高频监管 九“妖股”跌停

　　联环药业(600513,股吧)（600513）、横店东磁(002056,股吧)（002056）、金利科技(002464,股吧)（002464）、新开源(300109,股吧)（300109）、棕榈园林(002431,股吧)（002431）、壹桥苗业(002447,股吧)（002447）、太原刚玉(000795,股吧)（000795）、万丰奥威(002085,股吧)（002085）、北矿磁材(600980,股吧)（600980）,每一只个股单独摆出来,都是近期资本市场上驰骋一时的“妖股”。这9只个股,在昨日大盘劲升的同时,却齐齐跌停。而跌停的背后,是来自两市证券交易所的高频异动监管。

　　“妖股”集体暴跌

　　除ST股外,昨日两市共有11只个股收报跌停。而其中的9只个股均为近期涨幅最大的“妖股”。

　　8月11日至9月3日,有“超级细菌”概念的联环药业,在18个交易日内股价上涨了155%;在稀土永磁概念推动下,横店东磁在此期间的涨幅高达82.47%,北矿磁材也一路高歌行至81%的涨幅。

　　次新股棕榈园林从7月初至9月2日,43个交易日内,股价上涨了152.22%;壹桥苗业在此期间的涨幅更是达到了200%。新股方面,A股市场上流通盘最小的新开源,上市以来至9月3日,8个交易日内累计涨幅已达56.66%;同样,至9月3日仅交易了4天的金利科技,涨幅也已经达到了65.7%。

　　此外,还有悄悄拔地而起的个股。如有进军新能源计划的太原刚玉,从7月2日至9月3日,股价也已经翻了一倍。被征反倾销税的万丰奥威,从7月初到9月3日,其股价涨幅也达到了112.15%。

　　正是由于近期“妖股”频频现世,且有愈演愈烈之势,上周开始,深交所对异动账户所在营业部高频发布“监管提示”。一券商经纪业务部负责人表示,昨日跌停的大部分“妖股”都在上周接到了深交所有针对性的监管提示,“就直接发到了异动账户所在营业部,并清楚列明了账户号码和持有人名字。并且要求每天收市后,必须向交易所汇报这些账户的操作情况。”

　　监管机构高调出拳打压过度投机,在昨日的中小市值个股中也产生了“扩散效应”。活跃分子中小板和创业板的个股,昨天除了黑猫股份(002068,股吧)（002068）外,中小板和创业板无一公司涨停。

　　统计显示,从8月9日以来,除了成飞集成(002190,股吧)（002190）停牌外,涨幅前十位的个股中有9家昨日悉数倒地跌停。而近期的强势股诸如嘉事堂(002462,股吧)、东方园林(002310,股吧)、江特电机(002176,股吧)、天山纺织(000813,股吧)等个股,昨日也成为领跌品种。

　　账户被盯

　　“媒体关注到深交所的高频监管是在上周末。我们可能'受关注’时间更早,在上周初,就开始频繁地接到监管函了。”一大型券商上海营业部相关负责人昨日说。

　　今年以来,新股密集发行,炒作之风日盛。数家营业部负责人均表示,深交所一直对盘中的异动和密集炒作、虚假申报采取高压态势。

　　但数家接到监管函的营业部负责人均表示,深交所并没有禁止这些“被盯”账户的交易。“只是让营业部的客户经理向这些交易者提出警示,不要过度炒作,并没有冻结账户。”上述营业部负责人说,“冻结账户要发公告的。”

　　深交所市场监察部相关人士在不久之前曾向早报记者表示,该部门对交易时段的市场异动情况用专业软件监控,除此以外还有专门的监察人员“盯市”。“一旦发现个股有异常波动,比如频繁撤单、大资金压抬、虚假申报等,会采取两种方式向异常账户所在营业部发送监管提示——盘中交易的,就直接致电营业部负责人,要求对该账户操作人进行引导;还有在收市后,对当日发生过异常现象的,也会发函给营业部要求其有所监控。”

　　但数家营业部负责人均表示,从上周起,深交所的“监管性提示”发布得异常密集。一营业部负责人表示,之前他们经常收到的是对刚上市新股的“防炒作监管”,“上周开始是函、电话一起来。”

　　“监管层出来'喊话’,态度已经非常明确了。”申银万国市场副总监钱启敏说,在他的印象当中,公开表示采取“人盯人”监管措施的还是第一次。

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深交所“禁炒令”发威：创业板应声下跌

　　深交所针对四只“妖股”下发“禁炒令”的消息经过双休日的发酵后,周一终于体现出威力。除成飞集成(002190,股吧)(002190.SZ)停牌外,棕榈园林(002431,股吧)(002431,SZ)、壹桥苗业(002447,股吧)(002447.SZ)、金利科技(002464,股吧)(002464.SZ)等三只“妖股”全部跌停。

　　上周五,有媒体披露,深交所向各大券商发出监管函——要求“人盯人”监控成飞集成、棕榈园林、壹桥苗业、金利科技等股票,防止过度炒作风险,要求引导理性投资,避免盲目跟风炒作。此前,成飞集成在两个月时间里最高涨幅超过300%,壹桥苗业在上市后也从最低38.01元炒到最高125.82元。深圳一家券商营业部分析师透露,此前一两周,该营业部就有两名客户先后接到深交所的监管电话,劝退投资者的非理性炒作行为,其中有一名客户就是因为追涨壹桥苗业而被深交所“盯上”。

　　在深交所“禁炒令”的消息出台后,昨日深证中小板和创业板的炒作气氛明显冷静下来,其中创业板的表现最为明显。创业板指数（399006.SZ）在昨日早盘大幅下跌,到10点半时,最大跌幅达到2.8%,随后低位震荡,至收盘仍下跌2.5%。从个股表现看,创业板115只正常交易的个股9涨2平104跌,其中有12只个股跌幅超过5%,而新开源(300109,股吧)（300109.SZ）以跌停报收。

　　中小板上,被深交所禁炒令提及到的“四妖股”除成飞集成昨日停牌外,其他3只个股棕榈园林、壹桥苗业、金利科技全部跌停。此外,前期炒作气氛较重的横店东磁(002056,股吧)（002056.SZ）、东方园林(002310,股吧)（002310.SZ）昨日遭受重挫,横店东磁更是趴在跌停板上。

　　私募基金经理林雄平称:“以中小板、创业板为代表的中小盘股经过近两个月的爆炒后,本身就到了该自我调整的时候。深交所禁炒令的出台,提高了投资者的风险意识。中小盘股炒作开始退潮。”

　　今年以来,中小盘个股曾在三四月份涌现出一波年报行情,随后在五六月份进入了调整阶段,紧接着七八月份再度活跃。安信证券分析师欧阳宇预计,中小盘股这轮调整行情至少需要1个月。“从周一盘面看,券商股在盘中的集体性脉冲行情,意味着市场热点已经开始往二线蓝筹上转了。”他表示。

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禁炒令发威 中小板狂欢落幕

　　昨日两市成交量合计超过3000亿元，创近期新高。如此强势下，中小板却在监管层“禁炒令”的严辞警告压力下明显下挫。昨日盘中创下近两年半来新高的中小板指数明显见顶回落，前期涨幅惊人的壹桥苗业(002447,股吧)、棕榈园林(002431,股吧)等也纷纷跌停。市场人士认为，借助锂电、稀土等题材，以游资为主导、中小板个股领涨的这波炒作行情即将“谢幕”。

　　此前，由壹桥苗业、成飞集成(002190,股吧)、棕榈园林为代表的中小板题材股受到疯狂炒作，壹桥苗业在7月3日至9月3日上涨近200%；棕榈园林上涨136.16%；金利科技上市后四个交易日上涨65.71%；成飞集成涨幅更超300%。

　　这种疯狂炒作引起了监管层的关注。上周五，在题材股再度普涨并多只涨停下，监管层向各券商营业部下达了监管函，点名监控成飞集成等四股，严控游资的炒作。

　　在监管层“重拳出击”下，昨日果然没有游资再敢“顶风作案”，金利科技(002464,股吧)、壹桥苗业、棕榈园林齐齐跌停，成飞集成虽因停牌躲过一劫，但复牌后料难例外。

　　据数据显示，昨日中小板成为资金流出的“重灾区”。排名首位的为横店东磁(002056,股吧)。该股此前因稀土概念，自7月3日至9月3日大涨127.77%，昨日资金净流出超过2亿元，收盘仍跌停。

　　此外，壹桥苗业、棕榈园林也排在资金净流出前列，两股合计流出过亿元；金利科技净流出约9000万元。

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游资大肆做空中小板

　　在上周五美股继续上涨的带动下,周一两市大盘放量走高,成指再创反弹新高,沪综指也一度攻击到2698点。周一两市成交超过3000亿元,呈现价量齐升的走势。周一个股走势分化明显,券商、钢铁等权重个股强势明显,近期连续走高的中小板、创业板个股和锂电池概念股,获利抛压承重,成为下跌重灾区,在两市跌停的10只非ST个股中,中小板和创业板就占据了一半。

　　沪市交易公开信息显示,涨幅居前的个股为:国金证券(600109,股吧)、珠江实业(600684,股吧)和华胜天成(600410,股吧)。国金证券,券商板块率先涨停个股,交易公开信息显示,游资活跃席位中信金通杭州延安路证券营业部、光大证券(601788,股吧)宁波解放南路证券营业部等券商席位,游资增仓明显,突破上扬,看高。珠江实业,地产板块唯一涨停个股,交易公开信息显示,卖出席位中有两席机构专用席位,但卖出金额不大,游资在国泰君安上海江苏路证券营业部等券商席位增仓明显,领涨个股,看高。华胜天成,3G板块率先涨停个股,当天大幅高开后瞬间涨停,交易公开信息显示,卖出席位中有一机构专用席位,但在中金公司深圳福华一路证券营业部等券商席位,游资做多强烈,看高。

　　沪市跌幅居前个股为:联环药业(600513,股吧)、宁波韵升(600366,股吧)和北矿磁材(600980,股吧)。均为近期大幅上涨个股。联环药业,交易公开信息显示,虽中信金通临安钱王街证券营业部等券商席位游资买入居多,但近期涨幅过大,抛压沉重,规避。宁波韵升,高位滞涨后,当天破位跌停,交易公开信息显示,虽宏源证券(000562,股吧)长沙韶山北路证券营业部等券商席位买入居多,但卖出席位中有一机构专用席位,爆炒后价值回归要求明显,短线规避。北矿磁材,连续两个交易日涨停后以跌停报收,交易公开信息显示,光大证券深圳深南中路证券营业部等券商席位游资大举减仓,还将惯性下探,规避。

　　深市交易公开信息显示,涨幅居前的个股为:广发证券(000776,股吧)、东方宾馆(000524,股吧)和中成股份(000151,股吧)。广发证券,中信证券(600030,股吧)成都玉林北街证券营业部等券商席位游资大举增仓,交易公开信息还显示,买入居前的还有两席机构专用席位,机构游资蜂拥而入,短线还有高点。东方宾馆,亚运概念板块涨停个股之一,华泰联合南京户部街证券营业部等券商席位游资买入居多,突破上扬,看高。中成股份,交易公开信息显示,平安证券深圳蛇口招商路招商大厦证券营业等券商席位买入居多,短线看高,但要注意前期高点压力。

　　深市跌幅居前的个股为太原刚玉(000795,股吧)、天山纺织(000813,股吧)和中钢炭吉。太原刚玉,低开低走、尾盘前放量跌停,浙商证券东阳新南路证券营业部等券商席位游资大举获利回吐,涨幅巨大,短线规避。天山纺织,高开低走,放量收阴,交易公开信息显示,卖出席位中,有一机构专用席位,虽国都证券北京阜外大街证券营业部等券商席位买入居多,但该股短期头部迹象明显,规避。中钢吉炭(000928,股吧),低开低走,放量大跌,交易公开信息显示,申银万国上海新昌路证券营业部等券商席位卖出居多,破位下跌,规避。

　　国盛证券