阿里巴巴赴美IPO：每股定价60-66美元 最高融资234亿美元

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阿里巴巴赴美IPO：每股定价60-66美元 最高融资234亿美元

来源：北京青年报
2014-09-07 12:04:57

6日凌晨，阿里巴巴集团向美国证监会(SEC)提交招股书更新文件，首次对外公布了招股定价区间为60-66美元。以此招股价测算，即将上市的阿里巴巴的市场估值在1542-1698亿美元左右，最高融资243亿美元，有望成为美国历史上融资规模最大的IPO，这也将是全球资本市场上规模最大的一宗。

不用解释也知道

9月6日凌晨，阿里巴巴集团向美国证监会（SEC）交招股书更新文件，首次对外公布了招股定价区间:60-66美元。以此招股价测算，即将上市的阿里巴巴的市场估值在1542亿-1698亿美元，最高融资243亿。这也意味着，阿里巴巴的上市将超过脸谱网创下的160亿美元科技股最大IPO纪录，成为美国市场上有史以来按市值计算的最大IPO交易。

这一消息也迅速上了美国各大门户网站的头条，成为当日西方舆论场中备受瞩目的焦点事件。

《华尔街日报》在头版头条专门策划了一系列稿件，不遗余力地向美国人解释“谁是马云”、“阿里巴巴是什么”。

对于阿里上市，《赫芬顿邮报》对这一新闻的报道标题是“一个你从来没听说过的网站正在争取美国历史上最大的IPO”。

但标题迅速遭到跟帖网友的吐槽，一名叫艾瑞克·史威森的网友称，“没听说过alibaba.com?你要么与世隔绝要么从来没从事过国际贸易，他们每年都买卖数十亿美元的货物啊!”另一位叫詹姆斯·索尔斯的网友调侃道，“我仔细看了文章，想寻找一个我没有听过的网站，但不幸的是我没找到。”

阿里巴巴赴美IPO：每股定价60-66美元 最高融资234亿美元

阿里巴巴集团（资料图）

阿里自我估值过去3年暴增7倍多

值得关注的是，阿里此次公布的发行价区间60-66美元，以此计算，其估值在1542-1698亿美元左右，比起一个多月之前公布的自我估值又进一步提升。今年7月中旬，阿里曾更新招股书，将自我估值从6月末的1170亿美元上调至1300亿美元。

事实上，阿里的自我估值在过去3年的增长可谓翻着跟头跳跃。2011年6月30日时，其自我估值每股仅为8美元，此后一路攀升。2013年3月31日为15.5美元，翻了近一倍。然而这只是一个开始，直到此次确定的发行价区间60-66美元，3年间涨了7倍多。

不过，阿里确定的发行价与华尔街分析师此前的预期基本吻合。4月份公布的一份分析师调查报告显示，预计阿里巴巴集团的估值将会达到1680亿美元左右。如果与不久前机构投资者给出的估值1550-2200亿美元总估值区间，阿里敲定的发行价区间明显偏低，由此看出阿里IPO在定价上偏向稳健风格。

马云称“阿里不会成为一家商业帝国”

此外，阿里此次更新后的招股书中还披露了马云致投资者的一封信。信中，马云系统阐述了阿里在使命、愿景、商业模式、如何面对挑战、解决问题的优先级以及治理机制等方面的思考。
马云坦陈，阿里的使命决定了公司不会成为一家商业帝国。“我们坚信，只有打造一个开放、协同、繁荣的商业生态系统，令生态系统的成员有能力充分参与其中，这样才能真正帮助到我们的客户，也就是小微企业和消费者。”

对于很多中国公司到美国上市的现实烦恼，比如假货、知识产权，马云并未回避，他回应称，如同今天所有的公司一样，我们必须解决这些棘手的问题，因为即使是建立在互联网上的生态系统，也无法不受传统经济问题的影响。我们的生态系统及其参与者，是无法从现实世界中分离出来的。处理好这些问题绝对不容易，因为从来就没有一个完美的方案和答案。

“要建设一个面向未来的生态系统，一定会饱受争议和挑战，给股东带来困惑，”但马云表示，“不管发生任何事，我们一定会顽固地坚持我们的理想，坚持诚信透明的公司治理原则”。

阿里新增3名合伙人

提到“阿里合伙人制度”，马云称，“要运营好一个阿里这样大而复杂的生态系统，绝对不能依靠一两个创始人或管理层，不论他们多么有能力，我们必须借助一个机制并选拔更多在各自领域出类拔萃并有共同信念的人。合伙人保障的不是合伙人的利益，而是要用一套制度来保障我们的使命感、价值观、愿景和文化。我们通过吸纳新的合伙人，来平衡坚守核心信念和保持开放性，确保我们的生态系统和运营机制随着时间和规模发展而不断演进。”

记者注意到，阿里此次更新的招股书显示，公司合伙人团队于近期选举并诞生了三名新的合伙人，分别是来自于阿里云技术团队的蔡景现、小微金服集团技术团队的倪行军，以及人力资源及组织文化团队的方永新。至此，阿里巴巴集团合伙人团队已经拥有30名成员。

此外，马云在信中提醒投资者，阿里不会根据收入和利润的短期波动而做决定，所有的决策将会用来保障阿里生态系统的长期健康发展，并表示渴望的是长期的投资者，而不是短期股票炒作者。

ysc

【经济日报╱记者 陈致畲】
2014.09.07 03:19 am

阿里巴巴创办人马云今年在北京清华大学经管学院毕业典礼上说，不少年轻人埋怨，大陆科技业的机会都被阿里巴巴、腾讯和百度抢走了。马云说，他当初创业时，也觉得机会都被IBM、思科和微软拿走了；他说，「年轻人要相信自己，变革就是机遇」。

马云从不满足，勇于超越、改变现实；阿里旗下的余额宝，让大陆银行业者惊觉竞争对手不是同业，而是搞电子商务的阿里巴巴。

「阿里巴巴是大陆最具理想主义色彩的公司」，马云从不掩饰自己的自豪；「让天下没有难做的生意」就是马云的使命感，这项使命解决了大陆中小企业生存问题。凭借著理想和使命，马云把阿里巴巴打造成大陆最大电子商务王国，赴美上市已进入倒数。

「没有什么比上市更具商业化的了」，这是马云创始合伙人之一、集团董事局副执行主席蔡崇信接受纽时访问时说的一句话，他是阿里巴巴能成功上市的关键人物。

马云去年被英国金融时报评为年度代表人物，说马云是具有旺盛斗志企业家精神的「教父」。

1964年出生杭州的马云，大学联考曾落榜两次，最后进入杭州师范大学英语系；1988年毕业后担任英语教师，每月薪资相当于12美元。

ysc

【经济日报╱记者陈致畲／综合报导】
2014.09.07 03:19 am

大陆电子商务龙头阿里巴巴集团董事局执行主席马云，6日在招股说明书中发出一封致投资者的信函，信中表示，将坚定不移扞卫阿里生态系统，并建议投资人要有长期投资的耐心。

新浪财经报导，马云在信中表示，阿里巴巴不是一个公司，是一个生态系统；不是一家拓展技术边界的科技公司，而是一家通过持续推动技术进步，不断拓展商业边界的企业，靠众多参与者建立一个生态系统。

马云说，阿里巴巴不会成为商业帝国，而是打造开放、协同、繁荣的商业生态系统，帮助小微企业和消费者。这个复杂生态系统，注定不会呈现简单的商业模式，因为系统复杂，也让竞争者不容易模仿。

马云在信中回应利益纷争、假货、知识产权等问题，他说，「处理好这些问题绝对不容易，从来就没有一个完美的方案和答案」。在上市之后，争论可能会增加，同时关于他本人也会有不少争议。

他希望这些争议是建设性的，马云强调，不管发生任何事，一定会顽固的坚持理想，坚持做自己，坚持做未来，坚持诚信透明的公司治理原则。