韩国半导体出口暴涨，苹果或由谷歌托管Siri | 财经日日评

源济

韩国半导体出口暴涨，苹果或由谷歌托管Siri | 财经日日评

吴晓波频道

2026年3月3日 18:21

韩国单月半导体出口同比增长160%

3月2日消息，韩国产业通商部日前发布的数据显示，2月韩国出口额同比增加29%，为674.5亿美元，创下历年同月最高纪录。日均出口额大增49.3%，为35.5亿美元，史上首超30亿美元。其中，半导体2月份的出口额同比暴涨160.8%，为251.6亿美元，创下单月最高值，且出口额连续三个月突破200亿美元。汽车、汽车零部件出口分别同比下降20.8%和22.4%。

据悉，英伟达正在为AI推理计算设计全新系统，这类计算负责让AI模型响应用户请求。目前，推理计算已成为行业激烈竞争的焦点。英伟达的竞争对手谷歌和亚马逊均已推出芯片，与英伟达旗舰产品抗衡。（证券时报）

｜点评｜ 英伟达最初被市场认为是AI时代“卖铲子”的企业，随着其他芯片巨头陆续推出AI芯片，各家科技巨头转向自研，作为AI芯片的上游，生产存储芯片的三星与SK海力士成为真正的“卖铲人”。存储芯片是一种高度依赖规模效应的标准化通用产品，从头开始自研并建厂制造投入产出不成正比。所以，全球存储芯片订单涌向了韩国企业，从而推动韩国出口额高速增长。

韩国历来都有全球经济“金丝雀”的称号，但现在半导体出口的飙升占据了韩国出口的绝对主导。同样是曾经作为韩国出口支柱的汽车产业，在美国关税的影响下，出口增速已大幅下滑。在AI相关产业之外，全球多数行业的景气度依旧承压。

苹果寻求由谷歌云托管新版Siri

3月3日消息，苹果被曝正寻求将旗下语音助手Siri的下一代版本托管于谷歌云，谷歌已就在其数据中心内部署专用服务器、运行由Gemini驱动的新版Siri一事展开可行性调查。今年1月，苹果宣布与谷歌达成协议，将Gemini模型引入苹果产品，确认了双方在AI层面的深度绑定。苹果此前已依赖谷歌云提供在线存储及内部AI模型训练等服务，若谷歌最终承接新版Siri的云端托管，双方的云计算合作将迈入新阶段。 

据悉，苹果于2024年6月与Apple Intelligence一同发布私有云计算系统，实际上该系统在发布时尚未完成，较原计划延迟约六个月，直至2024年底才正式上线。（华尔街见闻）

｜点评｜ 苹果在AI领域的短板正在逐一暴露，Siri的云端模型以及底层服务器，或都将依赖外部合作。与其他科技巨头上千亿美元的AI投入相比，苹果在智能路线上态度保守。高层在AI战略上摇摆不定，造成AI部门资金受限，核心人才频频出走。此前苹果曾推出自己的云计算系统，但运行效果欠佳，使用率较低。搭载新一代AI的Siri发布已经多次推迟，为了加快进度，苹果在与谷歌Gemini敲定模型合作的基础上，将Siri托管到谷歌的服务器，也是眼下比较务实的选择。

苹果在隐私问题上素来严格，若双方合作深化，有望进一步巩固谷歌云在企业级市场的地位。目前，苹果仍将自研路线作为长期战略推进，但要想取得实质性突破，或需内部机制的深层次变革。

MinMax去年收入同比增长158.9%

3月2日，MinMax在港交所发布截至2025年12月31日的年度业绩，财报显示，公司2025财年收入7903.8万美元，同比增长158.9%，毛利暴增437.2%至2008万美元，显示出公司模型效率与商业变现能力的双重提升。剔除股份支付、优先股公允价值损失及上市费用后，2025年经调整净亏损为2.5亿美元，与上年的2.44亿美元基本持平，同比仅扩大2.7%。

2025年，公司来自中国大陆以外地区的收入占总收入的73%，累计服务全球超200个国家及地区的2.36亿名用户，企业客户及开发者达21.4万家，遍布超100个国家及地区。截至2025年12月31日，公司现金储备达10.5亿美元，较上年末的8.81亿美元进一步增厚。（综合每经网）

｜点评｜ 在全球AI大模型初创企业中，上市披露完整财报数据的寥寥无几，MinMax的年报提供了观察AI大模型企业财务状况的窗口。从财报中看，MinMax去年发力企业端用户开发，优化模型使用成本，企业用户调用量飙升。并且，MinMax的应用延伸至教育、生活助手等多个场景，带动了个人用户付费意愿，助力公司营收保持高速增长态势。

MinMax在创立之初，就确立了全球化的发展战略，技术研发与商业化探索齐头并进。即便如此，面对正在加速迭代的AI大模型行业，MinMax为了保持竞争优势，不得不维持高额的模型训练支出，营收完全无法覆盖支出，业绩扭亏为盈遥遥无期。

英伟达与电信巨头合作构建6G网络

3月2日消息，英伟达宣布与包括诺基亚、思科、德国电信、T-Mobile、BT集团及Booz Allen Hamilton在内的全球电信与基础设施巨头联合，承诺在开放、安全的AI原生平台上构建6G网络。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“AI正在重新定义计算，并推动人类历史上规模最大的基础设施建设——电信业将是下一个。” 

在软件层面，英伟达提出了“自主网络”的长期目标，即电信网络能够像智能机器一样自我管理和运营。英伟达发布了基于Nemotron框架的大型电信模型（LTM），并推出了面向网络运营中心工作流的智能体构建指南及运营蓝图，涵盖节能、多智能体编排下的网络配置以及高级自主能力等场景。（华尔街见闻）

｜点评｜ 英伟达正在试图彻底颠覆传统电信行业，为AI行业提供更多算力支持。人形机器人、自动驾驶汽车等设备，由于自身可承载的算力芯片有限，通常需要依赖云端服务器提供算力支持。英伟达希望将自家AI芯片取代传统的电信芯片，使通信基站不仅具备网络传输功能，还可作为小型的AI数据中心使用。如果周围有需要调用AI算力的智能设备，可以直接接入基站，就近使用算力资源，从而显著降低信息传输带来的延迟，提升响应速度。

不过，电信网络对设备的可靠性要求极高。英伟达的AI芯片能否达到传统专用设备的标准，仍存在较大不确定性。电信行业本身就相对保守，即便达成初步联盟，后续也未必完全能够接受这种颠覆式改变。

OpenClaw登顶GitHub软件星标第一

3月3日消息，个人AI助手项目OpenClaw（曾用名Clawdbot、Moltbot）近期在GitHub上的Star（星标）数突破24万，超过长期位居前列的前端开发框架React，成为平台上星标数最高的非聚合类软件项目。 

据悉，奥地利独立开发者Peter Steinberger在2025年11月推出OpenClaw，定位为完全开源且本地运行的AI Agent框架。它彻底脱离了封闭的云端生态，直接将大语言模型接入人们每天使用的WhatsApp、Telegram、Discord甚至iMessage等通讯工具。项目发出后，大量开发者尝试，国内外云厂商火速接入，提供一键部署服务。（综合华尔街见闻）

｜点评｜ GitHub的“星标”不直接等同于下载安装，更类似于一键点击的“收藏”。占据GitHub星标榜首的多为教程、书单之类的资源汇总，真正能够运行的软件反而较少。作为一款AI Agent软件，短短三个多月，OpenClaw就登顶软件星标榜，可见其热度之高。通过与用户日常使用的高频软件交互，OpenClaw可以执行各项任务，无需用户付出额外的学习成本。零门槛的操作，让其得以迅速传播，且受众面触及广泛。 

AI竞赛已经进入执行领域，用户对智能体的期待程度被不断拉高。任何微小的体验瑕疵，都可能成为使用的障碍。OpenClaw这种依托已有入口、嵌入用户需求的打法，确实让人耳目一新。不过，要全方位执行任务，智能体需要相当高的操作权限，如何防范安全隐患，仍是个难题。

向日葵因误导性陈述被监管开罚单

3月2日，向日葵发布公告称，公司及相关当事人收到中国证监会浙江监管局出具的《行政处罚事先告知书》。因公司重组预案涉嫌误导性陈述，浙江证监局拟对公司及相关当事人给予警告并合计处以510万元罚款。

2025年9月21日盘后，向日葵披露《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，称公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买兮璞材料100%股权、浙江贝得药业有限公司40%股权。《预案》中提到，兮璞材料主要从事高端半导体材料的研发、制造和销售。浙江证监局的调查结果显示，截至披露日，兮璞材料自有工厂仍在建、尚不具备自主生产能力，且主要产品系标准化产品，《预案》披露的主要盈利模式存在误导性陈述。（财联社）

｜点评｜ 向日葵是一家医药企业，主攻药物生产研发。近年来向日葵主营业务表现平淡，业绩缺乏亮眼之处，股价自然也就持续在低位徘徊。去年芯片行业成为A股中的长期热点，向日葵跨界收购芯片制造企业，试图拓展第二营收曲线。然而，兮璞材料的芯片工厂正在建设当中，部分厂房甚至只是一个空壳。面对如此明显的“蹭热点”抬升股价的行为，监管层快速查明真相，对向日葵进行了严厉处罚。

普通投资者缺乏实地调研能力，投资决策高度依赖上市公司所披露的信息。从年初至今，证监会已经针对多家上市公司涉嫌误导性陈述进行立案调查。提升信息披露的真实性与透明度是保障投资者合法权益的关键措施。

2月A股新开户同比下降11%

3月3日消息，据上交所最新披露的2026年2月A股新开户数据显示，2月A股新开252万户，比去年2月的284万户下降11%，比今年1月的492万户下降49%。若按日均来看，2月14个交易日日均新开18万户，这高于2025年所有月份的交易日日均新开户水平。

截至今年2月末，两融账户总数达1590万户，全市场融资融券余额为2.67万亿元，平均担保比例为297.82%，整体风险可控。2月全月A股市场交投保持高位，沪深两市日均成交额超1.8万亿元，下旬连续多个交易日成交额站稳2.4万亿元以上，北向资金持续净流入，全月累计净买入超300亿元。（综合财联社）

｜点评｜ 2月受春节假期影响，交易日明显减少，春节前后居民参与股市的意愿通常也有所回落。即便在这样的背景下，A股日均新开户数依然维持在较高水平，显示出场外资金入市的热情依然旺盛，这也正是当前A股市场成交额维持在2万亿元左右的重要支撑。

从去年开始，新股民入场的速度明显加快，A股市场的活跃度肉眼可见地提升，场内热点板块的估值也被不断拔高。新股民为市场带来了新的变化，场内热点分化的结构性行情特征越发明显。同时，越是简单易懂的逻辑和故事，越是容易得到市场长时间的炒作。

周二两市震荡调整沪指跌1.43%

3月3日，三大指数集体收跌，深成指高开低走跌超3%，创业板指跌超2%，沪指盘中突破1月14日的阶段高点后震荡回落。沪深两市成交额3.13万亿，较上一个交易日放量1088亿。全市场超4800只个股下跌。从板块来看，油气股逆势爆发，掀起涨停潮，港口航运概念延续强势，化工板块表现活跃。下跌方面，半导体产业链持续走弱，稀土永磁概念集体下挫，军工板块震荡调整。

截至收盘，沪指报4122.68点，跌1.43%，成交额为14258亿元；深成指报14022.39点，跌3.07%，成交额为17037亿元；创指报3209.48点，跌2.57%，成交额为7558亿元。（新浪财经）

｜点评｜ 中东冲突升温，霍尔木兹海峡面临封锁的风险骤增，全球股市陷入调整，A股也难以独善其身。从板块上看，石油相关板块继续大涨，市场避险情绪升温，部分资金流向银行板块避险。除此之外，两市大部分板块均陷入调整。前期盈利筹码积累较多的科技板块全线下挫，消费板块相对较为抗跌，券商板块午前一度跟随银行板块逆市上行。

目前，全球投资者的关注焦点集中在中东，霍尔木兹海峡的通行几近停滞，中东部分产油国的设施正常运作受到牵连。停产和海运不畅的双重压力下，国际油价持续走高，全球经济前景的不确定性骤增。