苹果等公司在市值首次触及这一水平后股价都出现了下跌。美股市场上的“宠儿”英伟达(NVDA)继续给华尔街带来惊喜。周一（5月29日），英伟达宣布推出搭载256个GH200 Grace Hopper超级芯片的新型DGX GH200人工智能超级计算机。生成式人工智能应用将很快在计算能力方面获得巨大提升。
英伟达一位高管上周五在和记者召开的视频电话会议上称，新的DGX系统将使下一代生成式人工智能应用成为可能。DGX GH200的内存将是Nvidia DGX A100系统的近500倍。
新产品将改变游戏规则
英伟达CEO黄仁勋(Jesen Huang)在台湾COMPUTEX 2023大会上发表主题演讲时说：“DGX GH200人工智能超级计算机集成了英伟达最先进的加速计算和网络技术，以拓展人工智能的前沿。”
英伟达预计，其新型超级计算机将允许开发人员为人工智能聊天机器人、复杂的推荐算法构建更好的语言模型，并创建更有效的欺诈检测和数据分析。
DGX GH200搭载了256个GH200超级芯片，每个超级芯片有一个GPU，这意味着DGX GH200将有256个GPU，而之前的型号只有8个GPU。
英伟达表示，Alphabet旗下的谷歌云(Google Cloud)、Meta和微软将成为首批使用DGX GH200的公司，以探索各自生成式人工智能的能力。该系统预计将于2023年底投入使用，英伟达没有透露该系统的价格。
英伟达还宣布，GH200 Grace Hopper超级芯片已经全面投入生产，该超级芯片使用NVLink连接技术将英伟达的Grace CPU和Hopper GPU连接在一起。
上周四英伟达发布远高于华尔街预期的业绩指引后，股价在一天内飙升了24%。该公司管理层表示，上调业绩指引是因为来自云计算提供商、大型消费互联网公司、初创企业和其他企业对其人工智能数据中心产品的需求激增。
黄仁勋：要抓住AI带来的机遇
上周六（5月27日），黄仁勋在台湾大学毕业典礼上对毕业生发表致辞时说：“有些人担心人工智能可能会抢走自己的工作，抢走你工作的其实是精通人工智能的人。”
黄仁勋对台大毕业生说，企业和个人都需要熟悉人工智能，否则就有可能错失良机。据媒体报道，黄仁勋说：“行动迅速的企业将利用人工智能提升自己的地位，不这么做的公司将被消灭。”
黄仁勋敦促毕业生抓住机遇，但也要接受他们将遇到的不可避免的失败。他说：“40年来，我们创造了个人电脑、互联网、手机、云，现在又到了人工智能时代，你会创造什么？不管它是什么，都要像我们一样去追逐它，奔跑起来，不要慢步走，你要么为食物而奔跑，要么为避免成为食物而奔跑。”
黄仁勋列举了自己公司早期的一些失败，他说：“在英伟达，我经历过失败，一些极大的失败，这些失败让人觉得丢脸和尴尬，许多失败几乎毁了公司，直面我们的错误和带着谦逊寻求帮助拯救了英伟达。”
黄仁勋称2023年是“完美的毕业年份”，并将人工智能变革比作“计算机行业的重生”。他说：“人工智能带来了巨大的机会。”黄仁勋告诉毕业生，他们必须“利用人工智能，在人工智能的帮助下做令人惊叹的事。”
万亿市值近在咫尺，但要想守住并非易事
英伟达有可能成为全球首只市值万亿美元的芯片股，但在过去一周股价飙升之后，投资者最好不要追逐英伟达的股票。
股价上涨主要受高于预期的业绩指引推动。英伟达最近公布，第一季度每股收益为1.09美元，高于92美分的市场预期，第二季度营收指引高达110亿美元，比71.5亿美元的市场预期高出近40亿美元。
此外，对具有足够处理人工智能能力的芯片需求的一次性激增，似乎并不是英伟达上调业绩指引的原因。英伟达CFO柯莱特·克雷斯(Colette Kress)在财报电话会议上说：“生成式人工智能推动公司产品需求大幅上升，为我们创造了机会和广泛的全球增长。”她还称，英伟达已经在采取措施，以满足本财年下半年的高需求。
Susquehanna分析师克里斯托弗·罗兰(Christopher Rolland)指出，英伟达的汽车、数据中心、游戏和专业可视化四大业务板块的增长速度至少是半导体行业总体增长速度的三倍。罗兰写道：“新的‘淘金热’似乎即将来临，而英伟达正在出售所有用于‘淘金’的工具。”他把英伟达的目标价从350美元上调至450美元。
最近股价上涨和业务的增长，让英伟达有机会达到一个任何一家芯片公司从未达到过的里程碑——市值超过1万亿美元。英特尔(INTC)的市值在2000年8月达到5015.1亿美元的峰值，相当于今天的9013亿美元，台积电(TSM)的市值在2022年1月达到6421亿美元的峰值。
上周四大涨后，英伟达的市值为9393亿美元（按24.73亿股计算），距离1万亿美元大关还差607亿美元，如果股价达到404.86美元，市值就将触及1万亿美元大关。
Needham分析师拉吉文德拉·吉尔(Rajvindra Gill)早在2021年的时候就曾预计英伟达的市值有望达到1万亿美元，但当时做出这一预测后，英伟达的股票经历了一段艰难时期。去年，由于美联储加息和经济增长放缓，科技股受到重创，英伟达的股价暴跌了50%。但对英伟达产品的需求无处不在：微软、Alphabet和亚马逊等大型科技公司，Meta等互联网公司，甚至包括安进等生物技术公司。
吉尔写道：“我们认为所有逆风都已经过去了，预计英伟达有能力在短期内满足与人工智能相关的需求。”吉尔给出的目标价为460美元。他说：“虽然股价之前出现了一些峰值和低谷，但我们认为随着时间的推移，英伟达的估值可以达到1万亿美元。”
不过，英伟达的市值能保持在1万亿美元吗？目前英伟达的未来12个月预期市盈率高达47.4倍，绝对算不上便宜。英伟达能否达到这样的盈利预期，取决于企业会在多长时间里继续向人工智能领域投入巨资，如果本财年过后需求放缓，英伟达的股票将显得更加昂贵。
更大的警告可能来自其他市值已经达到过万亿美元大关的股票，在美国只有6家公司——苹果、亚马逊、Alphabet、微软、Meta和特斯拉达到过这一里程碑。苹果、亚马逊、Alphabet和微软在市值首次触及这一水平后股价都出现了下跌，而市值分别为6660亿美元和6010亿美元的Meta和特斯拉至今仍未回升到这一水平。
对于英伟达来说，市值达到1万亿美元将是一个大事件，但保持在该水平将是一个更大的事件。
文 |《巴伦周刊》
编辑 | 郭力群
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狗仔卡
发表于 2023-5-30 07:49 PM
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