09/02/2011 Market Outlook (Short Term SPX Pullback Target 1140ish)

Cobra

SHORT-TERM: MORE PULLBACK AHEAD

The bottom line:

1. 大方向，由于clear overlap，所以基本可以确认这一轮上涨仅仅是个反弹，Aug 9 lows还是要去的。只是目前并没有足够的证据证明反弹已经结束了。
2. 短期，应该继续下跌的可能性更大些，SPX targeting 1140ish。我甚至认为这一轮下跌就是要去测试Aug 9 lows了，换句话说，反弹已经结束了。

得出以上结论的主要理由是，反弹变弱，A leg up是1 leg，而C leg up，同样的上涨幅度，却用了2 leg，明显的是没有力气长了，这就很可能意味着下跌的增强，至少至少应该是100% Measured Move吧？这样SPX target就是在1140到1150之间。

 

下面一幅图应该很清楚：

1. 这一轮反弹，overlap太大跟过去从重要底部的反弹，头也不回的样子，没法比。
2. 有经验的可以看的，2010年6月的那一轮下跌，3 push down明显的price overlap，尚且是3 leg，我们这次的幅度大于那一次，且目前还没有overlap，是明显的5 wave down，因此很难想象，这一次没有the 3rd leg down。
3. 记得我在08/19 Market Outlook里提到的SPX target 1,000吗？如果把这一轮反弹看做是Bear Flag，那么100% Measured Move正好target是1,000附近。

 

以上是chart pattern得出的结论，多少有点subjective，下面还有两个第三方证据，算是加强上面的结论吧。

为什么继续下跌的可能性大些？因为有77%的机会immediate lower low after a Major Distribution Day。100% Measured Move基本已经没剩多少了，现在连个向上翘起的Bear Flag都没有，所以我觉得达到目标应该不是问题。

 

为什么反弹可能已经结束了？因为看起来red Non Farm Payroll day似乎总是转折点，market既然是涨到Non Farm Payroll day附近的，那么逻辑上讲，这就应该是个向下的转折点。

 

INTERMEDIATE-TERM: SPX DOWNSIDE TARGET  IS 1,000, THE CORRECTION COULD LAST 1 TO 2 MONTHS

See 08/19 Market Outlook for more details.

SEASONALITY: BULLISH TUESDAY, BEARISH SEPTEMBER

According to Stock Trader’s Almanac, day after Labor Day, Dow up 13 of last 16, 1997 up 3.4%, 1998 up 5.0%.

The below September seasonality chart is from Bespoke.

 

The below day to day seasonality chart for September is from Sentimentrader.

 

ACTIVE BULLISH OUTLOOKS:

• N/A

ACTIVE BEARISH OUTLOOKS:

• N/A

SUMMARY OF SIGNALS FOR MY  PUBLIC CHART LIST: 

TREND MOMENTUM COMMENT Long-term 3 of 3 SELL Intermediate 4 of 5 BUY 5 of 5 NEUTRAL Cobra Impulse in BUY mode; Non-Stop in BUY mode. Short-term *DOWN 6 of 6 NEUTRAL

TREND COMMENT QQQ & Weekly DOWN   IWM & Weekly DOWN   SSEC & Weekly DOWN 4.1.4 Shanghai Stock Exchange Composite Index (Weekly): Long term support broken. EEM & Weekly DOWN   XIU & Weekly DOWN DAX & Weekly DOWN   TLT & Weekly UP   UUP & Weekly DOWN GLD & Weekly UP   USO & Weekly DOWN   XLE & Weekly DOWN   XLF & Weekly DOWN 4.4.2 Financials Select Sector SPDR (XLF Weekly): Long term support broken. IYR & Weekly DOWN   XLB & Weekly DOWN

* = New update; Blue Text = Link to a chart in my public chart list. UP = Intermediate-term uptrend. Set when weekly buy signal is triggered. DOWN = Intermediate-term downtrend. Set when weekly sell signal is triggered.

福多多

sunnysunny

nanosensor

nanosensor

nanosensor

wyjhyd

美眉妹

面瓜

看来dax可以去4300了

silkway

源济

wyemlyy

Cobra 发表于 2011-9-3 17:18
SHORT-TERM: MORE PULLBACK AHEAD

The bottom line:

如果是3 leg up的话，我的感觉是应当还有一个UP LEG，看下周了

mayoutu

蛇大，你觉得SPX 1000的支撑比较大，还是Dow 10000的支撑比较大？还是其他？谢谢。

Read0nly

不知老蛇immediate lower low指的下周二相对于本周五吗？如果是这样，可能性是挺大的。但短期进一步深跌的可能性很小。

以前常看你用CPC作为超买超卖的指标，不知现在怎样看这个指标？
周五的CPC收盘收在三年的周线最高点（俺只能看三年的图）。这说明买put做保护的长线买家在现在这个位置都是有准备的。借用大千捣乱的一句名言，“一个有准备的市场是跌不下去的”。所以下周二三继续走低的话并不意外，很怀疑会跌破8/9的低点。大市在不尝试摸一下前期顶部的底线1250-1260就这么直接跌下去的可能性很小。所以俺坚决等摸完1250-1260之后在恢复做老熊。

dudu

baibai

ding

triestino

jcs

oda

老大, 皮蛋周线的黑棒好像也不是好的sign.

MFTHT