高通拒绝博通最新报价但敞开磋商大门

源济

高通拒绝了博通逾1,210亿美元提高后的收购价，但首次敞开与敌意收购者磋商的大门。

高通公司园区。 图片来源：MIKE BLAKE/REUTERS
TED GREENWALD
华尔街日报  2018年 02月 09日 09:24

高通公司(Qualcomm Inc., QCOM)拒绝了博通(Broadcom Ltd., AVGO)逾1,210亿美元提高后的收购价，但首次敞开与敌意收购者磋商的大门。

虽然博通首席执行长陈福阳(Hock Tan)本周早些时候称其每股82美元的最新收购价是最高且最终的报价，但高通董事会一致认定该报价显著低估了高通的价值。董事们还表示，提高后的报价仍不足以确保国际监管部门批准该交易。

不过高通提出与博通磋商以解决这些问题。

盘后高通股价上涨1.2%，至63.15美元。博通股价微涨，报230.40美元。

去年11月初博通首次提出1,050亿美元，合每股70美元的报价，交易规模将为科技行业有史以来最大。当时高通拒绝该报价，迫使博通转为敌意收购，向高通董事会提名自己的董事。

高通股东有可能在3月6日的会议上对博通收购计划进行表决。

陈福阳上调后的报价较消息传出前高通收盘价溢价50%，其中包括数额不明的分手费（陈福阳周一接受采访称分手费高达数十亿美元），以及监管审批耗时超过一年对股东的额外补偿费。

陈福阳在周一的采访中称，博通准备剥离与高通重叠的业务以满足监管部门的要求，其中包括通信网络Wi-Fi芯片和手机蜂窝信号处理芯片业务。

针对高通拒绝报价以及进行会谈的新意愿，博通没有立即发表评论。

高通董事长Paul Jacobs在致陈福阳的公开信中质疑每股82美元是否真的是其最高报价。他追问陈福阳收购高通真正愿意付出的最高代价是多少。

Jacobs在信中表示，相对于高通作为一家独立公司的前景，陈福阳的报价较低，且显著低于高通所在行业的估值水平。

Jacobs称，博通最新报价未考虑高通解决与苹果公司(Apple Inc., AAPL)争议及完成收购恩智浦半导体(NXP Semiconductors NV, NXPI)之后的估值。高通与苹果在数个国家展开法律诉讼，苹果暂停向高通支付数十亿美元的专利费。收购恩智浦的交易耗时已经一年，仍在等待中国反垄断部门批准。

Jacobs称，博通修改后的报价还未考虑第五代蜂窝通信技术标准5G推向市场后高通的机会。据1月中旬向股东的介绍，高通认为其5G市场规模到2020年有可能达到逾500亿美元。

高通认为该交易不太可能获得所有相关国家的监管部门批准。Jacobs在信中要求博通承诺，采取任何必要举措让拟议合并通过有关国家的监管审批。

高通称还有其它待讨论的问题，但未详细说明，称将联络博通安排会谈。

Fairbanks Capital Management Inc.首席投资长Steven Re称乐见两家公司终于开始接触。该公司投资组合中高通股票占17%。

Re称，如果和平达成协议，高通有可能要求陈福阳将报价再提高每股5美元甚至7美元。

dsp

高通board很nice, 股票这么被胡搞了4年，没啥作为