止损点的设定(很重要的话题) - 答资深潜水

Cobra

原帖由 资深潜水 于 2007-11-15 01:44 PM 发表 someone said the stop loss percentage is 7%, any comments? why 7%?

 

这个本来我想写的，但一直没空。今天的这个话题非常非常重要，可以说是最重要的了。

 

Investor's Business Daily(http://www.investors.com/)的创办人O'Nile在他的How to Make Money in Stocks (http://www.amazon.com/How-Make-Money-Stocks-Winning/dp/0071373616/ref=pd_bbs_1?ie=UTF8&s=books&qid=1195145200&sr=8-1)的书里提到，他用8%的止损，当股票收益超过20%的时候，他套利，除非该股票在半年内（我可能记错）的收益就已经达到了20%，这种情况，他会继续持有。这个8%是目前比较常用的止损。为什么是8%呢，这跟O'Nile的20%套利有关。好的Trader每次进货前都要评估他的这次交易的Risk Reward Ratio。一般至少都要1：2，这样才能保证输两单，只要赚一单回来就不赔钱了。O'Nile的20%基本上是8%的两倍。

 

另外还有一个基本规则，被一个叫Turtle Trading的Group采用，就是说Never risk more than 2% of your total capital。简单的说你有100,000，那你每单所允许的最大损失就不能超过2,000。

 

好了，加上我们上面说的8%的止损，那么我们就得到你每只股票最多能投入多少钱：2000/0.08 = 25,000。这是最基本的风险保护了。

 

8%呢，有个问题，有的股票波动非常大，每天的波幅可能都会有8%，这就使得8%的止损很容易被触发。而有的股票呢，波动非常小，每天的波幅可能只有1%，这又使得8%的止损过大。专业一点的Trader呢，会用一个叫Average True Range（ATR）的东东来定止损。什么是Average True Range呢，简单得讲，就是计算一定时间段（通常是10天）的股票每天的波动幅度，然后平均一下，这就是10 days average range，所谓的True Range呢，是把跳空的情况也计算在内了，这样得到的平均交易区间就比较精确。实际使用中当然这个ATR还要乘上，比如说2，这样的理由是股票不可能一天的波幅超过它平均波幅的两倍。根据这个方法，假设我们有只股票的ATR10的值为0.18，那么ATR10 * 2就是0.36，你最多能在这个股票上投资2000/0.36 = 5555.55。

 

以上是最基本的风险控制了，每次买入股票，切记切记，第一件事就是设定止损。关于设定止损，我会另有介绍，解释两个注意点。

 

那么再高级点的呢，我就不详细说了，没有经验的不建议使用。

 

1. Swing Low，最简单的例子是用三天前的最低价做stop。理由嘛，我既然看涨，那么就应该涨，如果错了，那就早点割吧。

2. Moving Average，这个就是为什么50日，200日等等均线很重要的原因，很多长期投资的都会将止损设在这附近，这个这个，我是MM，我就猛砸，砸过这两根线去，肯定有收获。嗯，其他MM可能不干，所以砸也是有风险的。

3. 特定时间内的最大Range。比如你通常持有股票的时间为20天，那你就用该股票前20天内最大的Range，当然要计算跳空的部分。

4. Risk Reward Ratio，这个解释很麻烦，总之，要找个Risk低的点，通常是个Narrow Range，就是说很小的蜡烛，然后，这个这个。

5. 时间止损。比如持有不超过一周，又比如，两周内如果收益低于多少多少。

6. Parabolic SAR。这个自己看。http://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:technical_indicators:parabolic_sar

 

 

资深潜水

这个要顶，很有教育意义

 

问一哈，你买了stockcharts.com的membership吗？

Cobra

当然买了。这个Stockcharts的好处是能开无数窗口，同时看很多股票，这个Day Trade非常重要。

资深潜水

我买了IB (Investor's Daily) membership，你觉得这个怎么样？

Cobra

IBD 100你要小心，回调的时候才能买（就是说跌几天后才能买，最好跌出IBD 100去），刚上榜的时候是很多高手short的目标，记住。

资深潜水

你觉得我现在买大盘指数for year end，e.g. DDM，要不要止损呢？ Thanks!

Cobra

看你的周期了，我要是买大盘，我就不管了，放个五年十年的再说。短期呢，我现在没看到底，今年的year end rally还有没有，我不敢确定，虽然目前看好像已经回稳。抱歉，现在没法给你什么好的建议，这个，如果让你输钱，我会很过意不去的。

资深潜水

没关系，现在是学习，学习肯定要付学费

 

还有个问题，怎样判断超买，超卖？

 

超卖是不是挂单100，但只成交50，卖单远大于买单？

超买是不是买单100，但只成交50，买单远大于卖单？

 

在Volume图中怎么看出呢？在stockcharts.com里，Volume chart的bar有红色，和黑色，我的理解红是在某个时间点卖单超出买单的数目，黑是买单超出卖单的数目，不知道对不对？

Cobra

超买超卖是对某些技术指标而言。 红色的表示今天跌，因而是down volume，黑色的表示今天涨，因此是up volume。没特别的意思。

股逗

真是太好拉. 太有用了, 授人于渔.
每天读上一遍, 连读10天.

偶赔过很多次, 但印象最深的就两个:
1. 不设立STOP.  以后买进后就想一个STOP. 实在想不出来,就设立一个人50%
2. 跟趋势做对.  以后都是等后几天有反转的意思再跟进.


只要不大赔. 好象还比较容易混一些.

michael_cs

原来学问这么多那，谢了

xiaobailong

原帖由 Cobra 于 2007-11-16 01:45 AM 发表   这个本来我想写的，但一直没空。今天的这个话题非常非常重要，可以说是最重要的了。   Investor's Business Daily(http://www.investors.com/)的创办人O'Nile在他的How to Make Money in Stocks ( ...

顶Cobra， 这个帖子太好了。

Cobra

原帖由 股逗 于 2007-11-16 03:43 AM 发表 只要不大赔. 好象还比较容易混一些....

 

这个讲到点上了。

calibration

顶Cobra，　非常好的帖子。

douwen

资深潜水

原帖由 Cobra 于 2007-11-16 02:18 AM 发表 当然买了。这个Stockcharts的好处是能开无数窗口，同时看很多股票，这个Day Trade非常重要。

 

我刚刚买了TeleChart，它跟StockCharts那个好？

Cobra

原帖由 资深潜水 于 2007-11-16 03:01 PM 发表   我刚刚买了TeleChart，它跟StockCharts那个好？

 

Telechart很方便，画趋势线，建立自己的indicator，还有强大的自定义sort功能，他的MS, TSV, BOP都很有特色，缺点是只能开两个窗口，炒多个股票时不方便，另外就是针对不同的股票设定不同的indicator不方便，一共只有12个快捷键。还有就是注意Worden老头每天的报告对大势比较熊，我二月份的时候就上了他的当。Telechart呢就能看无数窗口，然后呢可以对不同股票设立不同的indicator，缺点呢，是画图不方便，切换不同的时间段也不方便。我呢，两个都买了，主要是在Telechart上作分析作股票搜索，然后呢在StockCharts上作记录，并且用StockCharts做实时交易，因为它能开很多窗口。

 

[ 本帖最后由 Cobra 于 2007-11-18 07:03 AM 编辑 ]

初学者园地

原帖由 Cobra 于 2007-11-15 13:45 发表   这个本来我想写的，但一直没空。今天的这个话题非常非常重要，可以说是最重要的了。   Investor's Business Daily(http://www.investors.com/)的创办人O'Nile在他的How to Make Money in Stocks ( ...

Cobra,

HFD

http://stockcharts.com/def/servlet/Favorites.CServlet?obj=ID2393449&cmd=show[s134020644]&disp=P

它现在的ATR(10)=1.412

2*ATR(10)=2.814, 这点我不清楚，请解释一下。

Cobra

原帖由 初学者园地 于 2008-4-3 13:12 发表 Cobra, HFD http://stockcharts.com/def/servlet/Favorites.CServlet?obj=ID2393449&cmd=show[s134020644]&disp=P 它现在的ATR(10)=1.4122*ATR(10)=2.814, 这点我不清楚，请解释一下。

 

假如你买入HFD的价格是20的话，你的止损就是20 - 2.81。

 

俺比较喜欢用百分比，假如收盘的时候HFD是20，2*ATR10 = 2，那止损就是2/20 = 10%。

初学者园地

原帖由 Cobra 于 2008-4-3 13:36 发表 假如你买入HFD的价格是20的话，你的止损就是20 - 2.81。 俺比较喜欢用百分比，假如收盘的时候HFD是20，2*ATR10 = 2，那止损就是2/20 = 10%。

Thank you, I know it now.