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[知识] 止损点的设定(很重要的话题) - 答资深潜水

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发表于 2007-11-15 12:45 PM | 显示全部楼层 |阅读模式


原帖由 资深潜水 于 2007-11-15 01:44 PM 发表 someone said the stop loss percentage is 7%, any comments? why 7%?

 

这个本来我想写的,但一直没空。今天的这个话题非常非常重要,可以说是最重要的了。

 

Investor's Business Daily(http://www.investors.com/)的创办人O'Nile在他的How to Make Money in Stocks (http://www.amazon.com/How-Make-Money-Stocks-Winning/dp/0071373616/ref=pd_bbs_1?ie=UTF8&s=books&qid=1195145200&sr=8-1)的书里提到,他用8%的止损,当股票收益超过20%的时候,他套利,除非该股票在半年内(我可能记错)的收益就已经达到了20%,这种情况,他会继续持有。这个8%是目前比较常用的止损。为什么是8%呢,这跟O'Nile的20%套利有关。好的Trader每次进货前都要评估他的这次交易的Risk Reward Ratio。一般至少都要1:2,这样才能保证输两单,只要赚一单回来就不赔钱了。O'Nile的20%基本上是8%的两倍。

 

另外还有一个基本规则,被一个叫Turtle Trading的Group采用,就是说Never risk more than 2% of your total capital。简单的说你有100,000,那你每单所允许的最大损失就不能超过2,000。

 

好了,加上我们上面说的8%的止损,那么我们就得到你每只股票最多能投入多少钱:2000/0.08 = 25,000。这是最基本的风险保护了。

 

8%呢,有个问题,有的股票波动非常大,每天的波幅可能都会有8%,这就使得8%的止损很容易被触发。而有的股票呢,波动非常小,每天的波幅可能只有1%,这又使得8%的止损过大。专业一点的Trader呢,会用一个叫Average True Range(ATR)的东东来定止损。什么是Average True Range呢,简单得讲,就是计算一定时间段(通常是10天)的股票每天的波动幅度,然后平均一下,这就是10 days average range,所谓的True Range呢,是把跳空的情况也计算在内了,这样得到的平均交易区间就比较精确。实际使用中当然这个ATR还要乘上,比如说2,这样的理由是股票不可能一天的波幅超过它平均波幅的两倍。根据这个方法,假设我们有只股票的ATR10的值为0.18,那么ATR10 * 2就是0.36,你最多能在这个股票上投资2000/0.36 = 5555.55。

 

以上是最基本的风险控制了,每次买入股票,切记切记,第一件事就是设定止损。关于设定止损,我会另有介绍,解释两个注意点。

 

那么再高级点的呢,我就不详细说了,没有经验的不建议使用。

 

1. Swing Low,最简单的例子是用三天前的最低价做stop。理由嘛,我既然看涨,那么就应该涨,如果错了,那就早点割吧。

2. Moving Average,这个就是为什么50日,200日等等均线很重要的原因,很多长期投资的都会将止损设在这附近,这个这个,我是MM,我就猛砸,砸过这两根线去,肯定有收获。嗯,其他MM可能不干,所以砸也是有风险的。

3. 特定时间内的最大Range。比如你通常持有股票的时间为20天,那你就用该股票前20天内最大的Range,当然要计算跳空的部分。

4. Risk Reward Ratio,这个解释很麻烦,总之,要找个Risk低的点,通常是个Narrow Range,就是说很小的蜡烛,然后,这个这个。

5. 时间止损。比如持有不超过一周,又比如,两周内如果收益低于多少多少。

6. Parabolic SAR。这个自己看。http://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:technical_indicators:parabolic_sar

 

 

发表于 2007-11-15 01:14 PM | 显示全部楼层

这个要顶,很有教育意义

 

问一哈,你买了stockcharts.com的membership吗?

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 楼主| 发表于 2007-11-15 01:18 PM | 显示全部楼层
当然买了。这个Stockcharts的好处是能开无数窗口,同时看很多股票,这个Day Trade非常重要。
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发表于 2007-11-15 01:21 PM | 显示全部楼层
我买了IB (Investor's Daily) membership,你觉得这个怎么样?
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 楼主| 发表于 2007-11-15 01:27 PM | 显示全部楼层
IBD 100你要小心,回调的时候才能买(就是说跌几天后才能买,最好跌出IBD 100去),刚上榜的时候是很多高手short的目标,记住。
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发表于 2007-11-15 01:30 PM | 显示全部楼层
你觉得我现在买大盘指数for year end,e.g. DDM,要不要止损呢? Thanks!
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 楼主| 发表于 2007-11-15 01:41 PM | 显示全部楼层
看你的周期了,我要是买大盘,我就不管了,放个五年十年的再说。短期呢,我现在没看到底,今年的year end rally还有没有,我不敢确定,虽然目前看好像已经回稳。抱歉,现在没法给你什么好的建议,这个,如果让你输钱,我会很过意不去的。
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发表于 2007-11-15 01:49 PM | 显示全部楼层

没关系,现在是学习,学习肯定要付学费

 

还有个问题,怎样判断超买,超卖?

 

超卖是不是挂单100,但只成交50,卖单远大于买单?

超买是不是买单100,但只成交50,买单远大于卖单?

 

在Volume图中怎么看出呢?在stockcharts.com里,Volume chart的bar有红色,和黑色,我的理解红是在某个时间点卖单超出买单的数目,黑是买单超出卖单的数目,不知道对不对?

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 楼主| 发表于 2007-11-15 02:26 PM | 显示全部楼层
超买超卖是对某些技术指标而言。 红色的表示今天跌,因而是down volume,黑色的表示今天涨,因此是up volume。没特别的意思。
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发表于 2007-11-15 02:43 PM | 显示全部楼层
真是太好拉. 太有用了, 授人于渔.
每天读上一遍, 连读10天.

偶赔过很多次, 但印象最深的就两个:
1. 不设立STOP.  以后买进后就想一个STOP. 实在想不出来,就设立一个人50%
2. 跟趋势做对.  以后都是等后几天有反转的意思再跟进.


只要不大赔. 好象还比较容易混一些.
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发表于 2007-11-15 02:50 PM | 显示全部楼层
原来学问这么多那,谢了
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发表于 2007-11-15 04:40 PM | 显示全部楼层
原帖由 Cobra 于 2007-11-16 01:45 AM 发表   这个本来我想写的,但一直没空。今天的这个话题非常非常重要,可以说是最重要的了。   Investor's Business Daily(http://www.investors.com/)的创办人O'Nile在他的How to Make Money in Stocks ( ...


顶Cobra, 这个帖子太好了。
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 楼主| 发表于 2007-11-15 05:27 PM | 显示全部楼层

原帖由 股逗 于 2007-11-16 03:43 AM 发表 只要不大赔. 好象还比较容易混一些....

 

这个讲到点上了。

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发表于 2007-11-15 06:33 PM | 显示全部楼层
顶Cobra, 非常好的帖子。
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发表于 2007-11-15 07:22 PM | 显示全部楼层

谢谢了。

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发表于 2007-11-16 02:01 AM | 显示全部楼层

原帖由 Cobra 于 2007-11-16 02:18 AM 发表 当然买了。这个Stockcharts的好处是能开无数窗口,同时看很多股票,这个Day Trade非常重要。

 

我刚刚买了TeleChart,它跟StockCharts那个好?

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 楼主| 发表于 2007-11-17 06:00 PM | 显示全部楼层

原帖由 资深潜水 于 2007-11-16 03:01 PM 发表   我刚刚买了TeleChart,它跟StockCharts那个好?

 

Telechart很方便,画趋势线,建立自己的indicator,还有强大的自定义sort功能,他的MS, TSV, BOP都很有特色,缺点是只能开两个窗口,炒多个股票时不方便,另外就是针对不同的股票设定不同的indicator不方便,一共只有12个快捷键。还有就是注意Worden老头每天的报告对大势比较熊,我二月份的时候就上了他的当。Telechart呢就能看无数窗口,然后呢可以对不同股票设立不同的indicator,缺点呢,是画图不方便,切换不同的时间段也不方便。我呢,两个都买了,主要是在Telechart上作分析作股票搜索,然后呢在StockCharts上作记录,并且用StockCharts做实时交易,因为它能开很多窗口。

 

[ 本帖最后由 Cobra 于 2007-11-18 07:03 AM 编辑 ]
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发表于 2008-4-3 12:12 PM | 显示全部楼层
原帖由 Cobra 于 2007-11-15 13:45 发表   这个本来我想写的,但一直没空。今天的这个话题非常非常重要,可以说是最重要的了。   Investor's Business Daily(http://www.investors.com/)的创办人O'Nile在他的How to Make Money in Stocks ( ...

Cobra,

HFD

http://stockcharts.com/def/servlet/Favorites.CServlet?obj=ID2393449&cmd=show[s134020644]&disp=P

它现在的ATR(10)=1.412

2*ATR(10)=2.814, 这点我不清楚,请解释一下。


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 楼主| 发表于 2008-4-3 12:36 PM | 显示全部楼层

原帖由 初学者园地 于 2008-4-3 13:12 发表 Cobra, HFD http://stockcharts.com/def/servlet/Favorites.CServlet?obj=ID2393449&cmd=show[s134020644]&disp=P 它现在的ATR(10)=1.4122*ATR(10)=2.814, 这点我不清楚,请解释一下。

 

假如你买入HFD的价格是20的话,你的止损就是20 - 2.81。

 

俺比较喜欢用百分比,假如收盘的时候HFD是20,2*ATR10 = 2,那止损就是2/20 = 10%。

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发表于 2008-4-3 12:42 PM | 显示全部楼层
原帖由 Cobra 于 2008-4-3 13:36 发表 假如你买入HFD的价格是20的话,你的止损就是20 - 2.81。 俺比较喜欢用百分比,假如收盘的时候HFD是20,2*ATR10 = 2,那止损就是2/20 = 10%。

Thank you, I know it now.

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