华尔街投行看多MSFT，有20%上涨空间

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以下是各投行对该股观点：

　　瑞穗分析师Gregg Moskowitz重申微软“买入”评级，目标价为350美元。

　　分析师表示，微软周二盘后公布了“稳健”的第二季度财报。他表示，尽管商业预定量同比增长37%非常强劲，但其Azure及其他云服务的营收增长年率仅为46%，略低于投资者预期，而且营收仅仅符合此前指引也“令人惊讶“。

　　不过，分析师指出，该公司给出的第三季度营收指引好于市场预期，包括对Azure等云服务营收加速的预期。他仍然相信该公司在中期及以后的增长机会“比许多人意识到的要大得多”。

　　花旗分析师Tyler Radke维持微软“买入”评级，并将目标价由376美元上调至386美元。

　　分析师表示，微软第二季度的业绩表现和第三季度的业绩指引，表明这家科技巨头“不负盛名”，并帮助安抚了担忧经济放缓的投资者。

　　分析师称，微软是花旗的首选大型科技股，因为其两位数的增长模式“成效卓著且具有防御性”。分析师表示：“我们相信，随着微软在Office套件和Windows授权使用费等领域拥有强大的定价权，以及其令人羡慕的企业客户群向云的加速迁移，该公司能够继续抓住消费者和企业增长的支出。”

　　他表示：“重要的是，第二季度强劲的商业预订单表现和消费的强劲预期将推动Azure业务在第二季度的水平上更进一步，而这有助于缓解投资者对增长放缓的紧张情绪。”

　　微软首席财务官Amy Hood表示，预计第三季度营收将在485亿美元至493亿美元之间，营业利润率将小幅上升。

　　Wedbush分析师Daniel Ives予微软“跑赢大盘”评级，目标价为375美元。

　　分析师表示：“在一个充满紧张情绪的市场，微软周二公布财报是金融市场中至关重要、具有历史意义的时刻之一。整个华尔街都在密切关注着微软的业绩。该公司不负众望，给出了‘长期’稳健的云业务指引，这将安抚市场的紧张情绪，对微软和对整个科技行业来说都是一个重要的数据点。”

　　此外，分析师坚定认为，尽管市场因美联储即将收紧政策而紧张、科技行业的估值也在急剧下降，但作为第四次工业革命的一部分，潜在的数字转型增长正在加速、而不是在2022年之前减速。

　　德意志银行分析师Brad Zelnick重申微软“买入”评级，目标价为390美元。

　　分析师表示，微软第二季度业绩和第三季度业绩指引表明，数字化转型仍在进行中，该公司的客户正在向这家科技巨头做出“战略性、长期的承诺”。

　　分析师指出，虽然云业务46%的增速低于投资者预期，但该公司预计这一业务的营收将从下季度开始加速增长，这有助于缓解市场的担忧。“微软第二、第三季度以及管理层的态度应该被视为2022年数字化转型支出的积极指标。”