在以色列与伊朗爆发冲突后，双方都在一定程度上表现出了明显的克制——两国都未直接攻击对方的石油和天然气出口基础设施。这种有意的回避并不意味着敌意有所减弱，更可能是对战略、经济和地缘政治等因素进行了深思熟虑后的权衡。
两个国家似乎都在走钢丝——一方面展示实力，另一方面又努力避免在全球最动荡地区之一引发全面能源战争所带来的连锁反应。三大核心因素有助于解释这种做法：遏制冲突的必要性、对全球经济影响的敏感性，以及将“克制”作为战略信号工具的运用。
首先，以色列和伊朗都非常清楚，一旦出现误判，局势可能会迅速升级为一场更大范围内的区域冲突，其后果将超出任何一方的掌控。以色列虽然在维护国家安全利益、遏制伊朗地区影响力方面表现强硬，但依然谨慎行事，避免局势激化成多国冲突。与此同时，伊朗则在坚持自身意识形态立场和地区野心的同时，也努力避免与技术更为先进的对手发生直接对抗。
这一点体现在双方的攻击主要针对军事和政府目标，而非经济目标。这些袭击虽然加剧了地区紧张局势，但迄今为止，双方都没有直接攻击能源出口基础设施，这反映出一种双方心照不宣的默契——除非万不得已，否则不会越过这条红线。相关考量很简单：一旦升级到攻击关键能源设施，后果将变得无法控制。
另一个强有力的制约因素是，如果该地区的石油和天然气供应中断，将对全球经济产生深远影响。伊朗的霍尔木兹海峡是全球超过20%的石油和近25%的液化天然气的运输要道。如果伊朗的出口码头或管道基础设施遭到打击，或者伊朗对海湾地区能源设施进行报复性袭击，全球市场将受到巨大冲击，油价将飙升，给各个消费型经济体带来巨大压力。
对于以色列来说，维持美国及其欧洲盟友的支持不仅对军事援助至关重要，也为其提供了外交保护。如果以色列以可能扰乱全球石油流通的方式升级冲突，这种支持可能会因此削弱。
另一方面，伊朗正试图在亚洲扩大其能源合作关系。在当前的经济形势下，伊朗最无法承受的就是因袭击能源基础设施而引发油价飙升或触发新的制裁，这样做只会让伊朗更加孤立。
而克制本身也正在成为一种战略工具。以色列对伊朗能源基础设施发动决定性打击的威胁，是一种极具威慑力的手段——正因为尚未付诸实施，这种威胁才更具可信度。将这一威胁作为后手，可以在不立即引发局势升级的情况下争取更多筹码。同样，伊朗的克制也可以被视为经过深思熟虑的举措——旨在保持贸易选择的开放，避免新的制裁，并在该地区保留一定的影响力。
到目前为止，这种有意为之的克制让该地区的石油和天然气出口保持了稳定。本周以色列对与伊朗南帕尔斯气田相关的外围设施发动了袭击，虽然造成了一些局部影响，但并未改变全球的能源流向。如果伊朗的油田、出口终端（霍尔木兹岛是伊朗90%以上石油出口的来源）以及炼油厂遭到破坏，对伊朗来说将是毁灭性的打击，但对其他国家的油价影响相对较小。伊朗每天只出口150万到200万桶原油及其制品，还不到全球石油消费量的2%。
因此，自冲突爆发以来，油价的温和上涨更多反映的是市场对风险的感知，而非实际供应中断。这一区别至关重要：虽然市场情绪对地缘政治动态极为敏感，但这并不一定意味着实际的供应情况发生了变化。大宗商品价格中所包含的心理溢价，往往是基于最坏情况的预期，尤其是在冲突地区。
然而，霍尔木兹海峡的关闭却对全球能源安全构成了重大威胁。虽然该地区有其他石油运输路线，但每天最多只能运送五到六百万桶原油，液化天然气运输更是尚无替代路线。如果这一要道被封锁，很可能会引发包括其他海湾国家、美国以及其他有维护能源稳定利益的全球大国在内的国际干预，因为海湾地区以外的备用产能非常有限。
这种可能性正在推动石油和天然气市场的风险溢价上升。保险成本不断增加，该地区的海上贸易正在放缓，能源价格也在上涨。近期的价格走势显示，市场认为霍尔木兹海峡被关闭的可能性相对较低，或者即使关闭，其对价格的影响也会有限——这可能是因为市场认为海峡有可能很快重新开放。本周交易活动的增加显示，市场正在实时积极调整其风险评估。
当今的紧张局势与以往危机有两个显著不同。首先，如今的船只动态更加透明。市场参与者几乎可以实时监控船只是否仍在海湾港口装载货物并穿越霍尔木兹海峡。其次，全球能源体系的灵活性已显著提升，这一点自2022年俄乌冲突以来就尤为明显。过去三年，各国家、企业着力提升油气供应来源的多元化，开发替代航运路线，并提升了储存能力。虽然市场对潜在威胁依然高度敏感，但只要实体基础设施未受损，市场吸收冲击的能力已经比以往更强。
通过遏制冲突、维持经济关系，并利用升级威胁而不真正引发升级，两国实际上在进行一种复杂的地缘政治信号传递。只要这种平衡得以维持，市场虽然会持续紧张，但仍能正常运作。如果克制失效，全球能源安全将会迅速且严重地受到影响。
关于作者：斯基普·约克（Skip York），博士，贝克公共政策研究所能源研究中心的非常驻研究员。
狗仔卡
发表于 2025-6-22 03:53 PM
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